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国际经济新闻周报（第61期）
2023年08月28日
国际经济新闻周报
（2023年8月21日-2023年8月27日）
本期核心看点
食品通胀风险再起：美国玉米生长情况不佳 干旱恐危及全球粮食安全
日本金枪鱼价格一夜暴跌24%：福岛排放核污水后 日本渔业最先遭殃
有记录以来第二次！SWIFT：7月人民币全球支付占比突破3%
01
美国汽车三巨头罢工危机愈行愈近 授权投票获得压倒性支持
对于通用、福特和克莱斯勒的母公司Stellantis来说，他们正愈发接近成为美国高通胀浪潮下新一轮罢工的“背景板”。
全美汽车工人联合会（UAW）周五宣布，在本周授权工会发动罢工权力的投票中，初步结果显示三大车企的近15万名工会成员中有97%的人投下赞成票。
（来源：互联网）
作为整件事情的背景，UAW目前正在与三大车企商谈未来四年的劳资合同，现有的合同将在9月14日结束。在UAW的领导层正式宣布启动罢工前，需要事先通过投票授权，这也是他们在本周做的事情。随着劳资双方之间的气氛剑拔弩张，美国汽车业面临的罢工风险正越来越实际。
UAW主席Shawn Fain在本周表示，UAW给三大车厂的信号非常明确：创纪录的利润应对应创纪录的合同。
这位Fain在财联社此前的报道中也有过出场。在8月中旬谈判开始时，Fain就在直播中把Stellantis提出的方案直接扔进了垃圾桶。
（来源：直播画面）
综合媒体报道，在UAW提出的诸多诉求中，最吸引眼球的一条是未来四年的整个薪酬包涨幅要较上一份合同上涨至少40%。另外还有增加劳工休假、恢复之前取消的新工人固定福利养老金等。
与UAW的诉求正好相反，Stellantis在方案中提出了削减医疗保险、减少新员工的假期以及取消临时工上限等要求。虽然在劳资谈判中双方剑拔弩张的情况并不鲜见，但随着9月即将来临，一场席卷美国汽车巨头的大罢工已经成为愈发现实的风险。
劳资谈判已成核心经济议题
在美国目前的政治和经济环境下，劳资谈判也被赋予了更多的含义。
首先还是通胀。UAW提出的整体薪酬包上涨40%，在最近的一批劳资谈判中并不罕见。美国联合包裹服务（UPS）赶在7月底大限前，与覆盖33万名快递货运司机、分拣员的工会达成了新的劳资协议，其中光是临时工的起薪就提高了29%。在另一边，联邦快递的飞行员们则拒绝了资方提出的30%涨薪合同。
更知名的还有好莱坞的演员和编剧工会，已经从今年5月2日起罢工至今，正朝着1988年好莱坞罢工153天的纪录前进。
对于志在明年大选中树立“拜登经济学”形象的白宫而言，不论是美国产业失序，还是通胀失控，都将是难以承受的打击。与此同时，随着大选年即将到来，拜登也需要像2020年那样得到工会的支持。
因此在白宫就UAW和三大车厂谈判僵局发表的声明中，拜登虽然强调各方应努力达成一份公平的协议，但美国总统也强调UAW帮助创建了美国中产阶级，随着整个产业向新技术过渡，UAW理应获得一份维持中产阶级的合同。
文章来源：财联社
02
鲍威尔重磅讲话：降通胀的决心与去年一样 只不过会更谨慎行事
北京时间周五晚22时许，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话，期间再次强调了货币政策的不确定性，以及美联储坚定实现2%通胀目标的决心。
捧着iPad上台时，鲍威尔借机吐槽了一句主持人的介绍词非常短，就像他去年的讲话那样，并开玩笑说今年他会讲得稍长一些。不过美联储主席也强调，不论长短，今年要传递的信息依然一致——美联储仍致力于将通胀降至2%的目标。
美联储主席强调，尽管过去一年里通胀从高点下降了，但依然过高。美联储准备在适当的情况下进一步提高利率，并打算将货币政策维持在限制性状态，直到美联储确信通货膨胀将可持续地朝着目标下降。
多次强调“若有需要还得继续加息”
鲍威尔今天的演讲主要分为三个部分，回顾过去一年里的通胀进程，实现降通胀、充分就业双重目标的不确定性，以及货币政策意义的总结。鉴于迄今为止已经取得的进展，鲍威尔在开头便表示，在即将到来的会议中，美联储有条件在评估即将到来的数据、不断变化的前景和风险时谨慎行事。
鲍威尔表示，持续高通胀最初是由非常强劲的需求与受到疫情限制的供应引发的。2022年3月启动加息的目的，是为了减缓总体需求的增长，给供应赶上来的时间。尽管到现在这两种力量正在共同作用降低通胀，这个过程仍然有很长的路要走。
在过去12个月里，美国的名义PCE通胀从7%下降至3.3%。鲍威尔强调，虽然名义通胀的下降是个好消息，但食品和能源价格正持续受到全球因素的影响，这些因素仍然波动不定，并且可能会误导美联储对通货膨胀走势的判断。而在去除食品和能源的核心PCE数据方面，即便近两个月的数据受到欢迎，但美联储并不能确定这种情况能否在未来几个月持续。
对于未来政策前景的展望，鲍威尔表示，随着疫情造成的供需扭曲进一步解除，应继续产生通胀下行的压力，但限制性货币政策可能会发挥越来越重要的作用。他预期，要将通胀可持续地降回2%水平，将需要一个经济增长低于趋势的时期，以及劳动力市场某种程度的降温。
虽然节节攀升的政策利率对汽车等耐用消费品、住房部门和非住房服务的通胀都已经产生影响，但鲍威尔也在周五明确发出警告：强劲的GDP可能是一个问题。
美联储主席表示，他们正对经济可能没有如预期那样降温的迹象保持警觉。今年美国GDP增长已超出预期，并高于其长期趋势。持续高于趋势的增长可能会让通胀前景面临风险，因此可能需要进一步收紧货币政策。
鲍威尔在总结劳动力市场前景时也提到，虽然现在劳动力市场的重新平衡正在持续进行，但如果劳动力市场的紧张状况不再缓解，也可能需要货币政策作出相应调整。
对于近些日子偶有被提及的改变“2%政策目标”猜想，鲍威尔也在周五予以坚决回击，他强调“2%是，并将继续是我们的通胀目标” 。基于政策传导速度的不确定性，以及本轮周期特有的一些情况（供需错位对通胀的动态影响、劳动力市场强劲），都使美联储在过度收紧货币政策与收紧不足之间平衡风险的任务变得复杂。
如往常一样，鲍威尔继续强调，在即将到来的会议上，将根据数据以及不断变化的前景和风险来评估进展。同时基于这一评估，美联储也将谨慎行事。
作为本次演讲的最后一句话，美联储主席说道：“我们将坚持下去，直到任务完成。”
市场反馈
在鲍威尔颇受关注的讲话过程中，美股一度冲高又稍稍回落，虽然鲍威尔演讲的开头和结尾都有“会小心一点/谨慎行事”这样的描述，但显然没有“鸽”到能引发市场狂欢的地步。与此同时美债再度出现抛售的迹象，美元应声走强。
根据CME“美联储观察”工具显示，在鲍威尔讲话后，交易员们对政策利率的预期变化并不太大。9月加息的概率从19%降至17.5%，不过年底前再加息25个基点的概率从40%上升至47%。至于明年降息的预期，现在仍处于相当混沌的状态。
（12月FOMC政策利率预期，来源：CME）
文章来源：财联社
03
食品通胀风险再起：美国玉米生长情况不佳 干旱恐危及全球粮食安全
亚洲大米市场动荡，在印度再次加码大米出口限制，对蒸谷米实施20%的出口关税之后，全球对粮食短缺的担忧急剧升温。
而坏消息接踵而至，玉米主要生产国美国，其收成可能面临困境。
本周，美国农业侦察员发现，由于干旱和授粉不良，美国南达科他州玉米存在果实不饱满的情况，玉米棒子的顶部并未长出饱满的玉米粒。农民们抱怨称，这些玉米好像已经被啃掉一半一样。
另一产地俄亥俄州的情况也十分不乐观，侦察员称玉米还未完全成熟，这意味着很容易受到接下来一周热浪的影响。
堪萨斯州的农场主Thayne Larson表示，事情变化太快，每当人们庆幸于作物有望健康成长时，外部条件就突然恶化，这让人相当失望。
新的通胀担忧
爱荷华州是美国最大的玉米种植区，农场主Ben Riensche指出，他的玉米首次因为高温而半截棒子“斑秃”。
他称玉米秆从健康的亮绿色变成浅灰色，玉米也不再紧紧靠在秆上，反而耷拉下来，外壳则变成棕色。玉米植株的底部，与根部相连的地方则看起来像是烧焦了一样，这代表着植株逼近死亡。
经营15000英亩土地的Riensche悲观表示，爱荷华州已经无法回头，他称从未见过农作物这个样子，植株快要被炎热干燥的天气逼死了。
目前的预估来看，美国主要生产区——俄亥俄州、内布拉斯加州、印第安纳州和伊利诺伊州的产量都比美国农业部此前的估计要低，仅南达科他州的情况较好于预期。而这不仅仅对美国玉米生产者来说十分不利，也让全球粮食安全形势变得更加严峻。
欧洲的野火和亚洲干旱带来的粮食减产，让市场一直希望出现一场玉米丰收来弥补下降的粮食产量，并帮助遏制食品通胀。但美国玉米令人失望的收成可能在谷物市场引发连锁反应。
此外，粮食侦察员Brent Judisch指出，由于大豆的生长季节比玉米早，高温对大豆造成的伤害可能更大。他称在清点豆荚时，看到不少豆荚正从植物上掉下来。
文章来源：财联社
04
日本金枪鱼价格一夜暴跌24%：福岛排放核污水后 日本渔业最先遭殃
福岛核污染水排放一天后，日本渔业已经感受到了明显的负面影响。
东京都中央批发市场网站公布的数据显示，8月25日丰洲市场新鲜青森金枪鱼的均价较一日前暴跌24%，每公斤价格目前为9383日元，约467人民币。
而中国对日本的海鲜进口禁令是导致价格暴跌的重要因素之一。贸易数据显示，中国是日本2022年海产品出口的最大单一市场，出口额为871亿日元，受欢迎的产品包括扇贝、金枪鱼、海胆、鲷鱼和海参等。
另消息人士称，北海道一家专门向中国和中国香港出口海产品的公司计划关闭并已经解雇了20名员工。
东京的水产品贸易公司Hosen Co.的总裁Gen Komori表示，对中国的出口已经被切断，公司必须转向欧洲、美国和东南亚市场。这很艰难，但别无他法，专门做中国生意的公司已经难以为继。
渔业生存困境
日本长崎县水产养殖加工公司桥口水产的一名代表指出，该公司约十分之一的产品出口到中国，而福岛核污染水排放导致的中国禁令将使公司损失数亿日本的销售额。他呼吁日本政府补偿公司的这一损失。
渔业分析师Momoo Odaira则表示，7月中国收紧检验标准后，日本渔业的销量就已经开始下滑。现在，冷冻产品和加工产品也被拒之门外，在日元疲软的情况下，日本渔业还得不到出口增长，影响巨大。
他还补充道，原出口中国的产品必须在日本境内消化或者转出口至泰国、越南等国家，而其他国家的竞争十分强劲，这意味着日本的鱼价将迎来下跌。
日本大和综合研究所经济学家Kazuma Kishikawa担忧表示，日本一半的水产品出口到中国大陆和中国台湾地区，日本渔民在此情况下损失了50%的销售额，这是相当大的打击。
野村综合研究所经济学家Takahide Kiuchi则进一步警告，日本海鲜对中国和中国香港的出口仅占总出口的0.17%，影响有限。但如果中国进一步扩大对日本的贸易限制，日本经济将遭受严重打击。
面对这一渔业困境，日本政府一方面坚持将福岛核污染水排放至太平洋，一方面无理呼吁中国立即解除禁运，无视中国为保护环境和公民食品安全的诉求，将日本自己的错误转嫁到他人头上，并要求他人买单。
作为回应，中国外交部周五表示，中国已坚决反对和强烈谴责福岛排放核污染水，将采取一切必要措施，维护食品安全和中国人民的身体健康。
文章来源：财联社
05
贸易下滑拖累经济 德国二季度GDP原地踏步
德国经济在第二季度堪堪避免了技术性衰退，但其低迷的表现将继续拖累整个欧元区的增长。
周五（8月25日）公布的数据显示，截至6月份的三个月里，德国季度GDP环比零增长，不及市场此前预期的增长0.1%；而二季度未季调GDP同比则下降0.6%，与预期相符。
当季度GDP连续两个季度出现环比萎缩，则将其定义为“技术性衰退”，因此德国此次有幸免于衰退。
由于全球经济增长缓慢，导致德国出口大幅下滑，制造业急剧下滑，消费者受到飞涨的通货膨胀、以及高利率水平的冲击。
人们愈发担忧，欧洲最大的经济体正面临长期疲软，或许德国是唯一一个今年经济可能萎缩的主要国家，并且前景黯淡。
经济数据均堪忧
此外，最新公布的德国8月企业信心恶化程度超过预期，已经连续第四个月下滑。
IFO经济研究所表示，其商业景气指数为85.7，低于7月份的87.4，也低于分析师此前预计的86.7。该数据降至2020年8月以来的最低水平，表面企业对未来6个月的预期也越来越悲观。
IFO总裁Clemens Fuest表示，“德国经济尚未走出困境。”
IFO调查主管Klaus Wohlrabe则表示，新订单疲软是悲观情绪的主要原因，出口预期进一步下降。
荷兰国际集团（ING）的宏观经济主管Carsten Brzeski表示，“我们继续看到德国经济陷入停滞和衰退之间的模糊地带…最近公布的情绪指标对未来几个月的经济活动来说不是好兆头。”
6月份工业经历了半年来最糟糕的一个月，而工厂订单在第二季度几乎没有增长，这是一项衡量未来活动的经济指标。
本周出现了更多疲软迹象，欧元区8月份制造业采购经理人指数（PMI）降至44.7，为3年多来最低水平，服务业出现8个月来首次萎缩。
这些糟糕的经济指标促使投资者押注欧洲央行下月将暂停其史无前例的加息行动。
德国央行行长Joachim Nagel在接受彭博电视台采访时表示，由于通货膨胀率仍在5%以上，考虑停止加息“还为时过早”。与此同时，他驳斥了德国正再次变成“欧洲病夫”的说法。
他指出，"我们不应低估德国经济的适应能力…我们正在经历一些复杂的月份，这是肯定的。但我并不太悲观。”
文章来源：财联社
06
法、德两国服务业迅速恶化 欧元区最新经济指标触目惊心
周三（8月23日）欧洲时段公布的最新报告显示，欧元区的私营部门活动加剧收缩，服务业跟随制造业一同陷入低迷。
标普全球公司与汉堡商业银行（HCOB）联合公布的数据显示，欧元区8月制造业采购经理指数（PMI）初值和制造业产出指数初值均录得43.7，较7月小幅反弹，但仍位于50荣枯线的下方。
PMI通过对采购经理的月度调查汇总而来，是衡量行业发展状况的“晴雨表”，反映未来经济变化趋势。指数通常以50为临界点，高于50，代表某领域处于扩张状态；低于50，则表明领域处于萎缩状态。
8月份的服务商业活动指数（服务业PMI）初值录得30个月低位48.3，逊于市场预期的50.5和7月的50.9；这使得8月综合PMI产出指数（综合PMI）初值录得47，较7月的48.6下降了1.6个点，是近33个月以来的最低水平。
其中，“欧洲经济火车头”的数据呈现“病态”的下滑趋势：德国8月份的制造业产出指数初值录得39.7，为39个月的低位；服务业PMI录得9个月新低47.3；一同拖累综合PMI初值跌至44.7，也是39个月来的最低水平。
分析称，德国的商业活动遭遇了三年多来最严重的下滑，制造业产出下滑加剧，服务业新业务的下降速度更快，为去年11月以来最快，原因是有报道称客户不愿采购，家庭和企业预算都受到挤压。
值得注意的是，调查显示，在服务业成本和价格加速上涨的推动下，德国的通胀压力有所增加。由于利率上升、客户不确定性和高通胀继续打压对商品和服务的需求，企业对前景仍持悲观态度。
汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia在报告中写道，德国指望服务业可能拯救经济的想法已经破灭。现在显示整个经济的下滑幅度比之前更大，滞胀是一件可怕的事情。
de la Rubia认为，当欧元区最大经济体的通胀无法得到控制时，这对欧洲央行来说是个坏消息。他还指出，数据表明欧元区第三季度经济将环比萎缩0.2%。
另外，欧元区经济第二大国——法国的服务业PMI也降至30个月的低位46.7，但得益于制造业数据小幅反弹，综合PMI持平在7月份46.6的水平。
在德国数据公布后，交易员削减了欧洲央行紧缩押注，9月加息25个基点的概率降为40%。但de la Rubia认为，欧洲央行先前担忧“工资上涨和生产率下降”的状况即将变成现实，可能更不愿意在9月份暂停加息。
文章来源：财联社
07
有记录以来第二次！SWIFT：7月人民币全球支付占比突破3%
环球银行金融电信协会(SWIFT)周三(8月23日)发布的月度报告显示，2023年7月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比升至3.06%，为连续第六个月上升。
值得一提的是，这也是人民币有纪录以来第二次在全球支付占比中超过3%。
人民币占比上一次突破3%还要追溯到2022年1月。当时人民币在国际支付中的比例达到了3.2%，打破了此前在2015年创下的纪录。
有经济学家表示，从外贸企业的角度来看，人民币在贸易结算中的占比持续上升，将有助于出口企业规避外汇汇兑风险和损失。
人民币今年在全球支付占比中的持续攀升背后，本身并不令人感到意外：年内人民币国际化进程接连传来了新消息。
从我国完成首单以人民币结算的进口液化天然气，到人民币超越欧元成为巴西外汇储备中第二大货币，再到阿根廷首次使用人民币偿付外债，人民币的国际储备货币、支付货币等功能正不断增强。
SWIFT报告的其他看点
除了人民币愈发受到欢迎外，此份SWIFT报告还不乏其他一些颇受瞩目的变化。
根据SWIFT本周三发布的最新报告，美元作为全球支付货币的使用量在上月大幅增加，7月以46.46%的创纪录支付占比再度蝉联第一。而十年前，这一比例还仅略高于三分之一。
虽然SWIFT的数据并不涵盖整个货币市场，但其支持了这样一种观点，即美元在国际金融中的作用依然强劲——即使全球不少国家已经在朝着更为多元化的储备方向发展。例如，由新兴市场国家组成的金砖国家集团创立的多边贷款机构的目标，是将以本币融资的比例从不到20%提高到30%。
美元在SWIFT报告中的支付份额不断增加，在很大程度上是以“牺牲”欧元为代价的——7月份欧元支付占比已下降到了24.42%，为欧元问世以来的最低。
7月支付占比位于欧元和人民币之间的是英镑和日元，两者的比重最新分别为7.63%和3.51%。
文章来源：财联社
08
伊朗原油出口量飙升 据称美国官员承认制裁禁令有所松动
据媒体报道，继换囚、解冻部分海外资产之后，美国和伊朗近期有迹象在外交方面取得新的进展，两国似乎就石油贸易达成了一项非正式的交易。
报道称，有美国官员私下承认，他们已经逐步放松了针对伊朗销售石油的制裁执行力度。这使得伊朗将产油量恢复到了近五年来的最高水平，伊朗官员还相信，他们很快就会进一步增产。
国际能源署的数据显示，伊朗7月份的石油产量攀升至300万桶/日，为2018年以来的最高水平。而根据TankerTrackers.com Inc.的数据，伊朗8月原油和凝析油的总出口量为220万桶/日，与之相比，前一个月仅为140万桶/日。
伊朗媒体还提到，伊朗石油部长奥吉（Javad Owji）近期曾通知伊朗议会能源委员会，预计未来几周的产量将增至340万桶/日。据直接了解情况的人士，到年底这一数字可能会增加到360万桶/日。
由于供应出现了少许反弹，削弱了沙特阿拉伯、俄罗斯等其他欧佩克+产油国减产的效果。本周，布伦特原油期货价格回落至每桶85美元下方，较月初高位累计下降了5%。
分析称，美国方面将更容易控制汽油成本，进而给美国总统拜登明年竞选连任提供帮助。拉皮丹能源集团高管Fernando Ferreira评论道，“看到市场上有更多的石油，白宫应该会很满意。”
RBC Capital Markets LLC全球大宗商品策略主管Helima Croft指出，“这是传统的能源外交，美国和伊朗的经济利益是一致的，那就是向市场上增加更多石油。”
另据英国独立价格评估机构阿格斯（Argus Media）公司预计，伊朗石油的贸易价格要比布油低了约10美元。哥伦比亚大学全球能源政策中心高级分析师 Christof Ruehl表示，对于沙特来说，伊朗的产量回归在未来可能会成为一个大问题。
本月早些时候，伊朗外交部就美伊换囚以及部分伊朗海外资产被解冻发表声明。声明称，解冻伊朗被冻结的60亿美元资产的进程已经开始，作为协议的一部分，伊朗将释放5名被扣押的美国公民。
今年6月，甚至有英国媒体报道称，美国和伊朗正接近达成一项临时协议，伊朗将承诺停止纯度在60%以上的铀浓缩活动，作为交换，伊朗将被允许每天出口至多100万桶石油，并可获得其被冻结的海外资金。
文章来源：财联社
（责任编辑：方郅中）
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