国际经济新闻周报

（2022年12月12日-2022年12月18日）

 本期核心看点

 

美国政府将长江存储等36家中国企业列入实体清单

拜登政府回购原油填充战略石油储备 以加强美国能源安全

美联储加息50个基点符合市场预期

日本11月企业物价指数同比上涨9.3%

共同社：日本11月份贸易逆差达2万亿日元 连续12个月贸易收支为负数

PMI及零售等多项数据表现不佳，英国陷入技术性衰退

美银：印度明年或吸引100亿美元绿色能源投资

阿斯麦CEO质疑：美国限制对华出口规定不合理

 

 

 

 

 

 

 

01

美国政府将长江存储等36家中国企业列入实体清单

12月16日，美国政府将长江存储、寒武纪、上海微电子装备等在内的36家中国科技公司列入了“实体清单”，以期进一步阻挠和打压中国科技行业的发展。

美国商务部将这些公司列入所谓的实体清单，意味着上述任何公司如果对名单上企业提供的产品涉及美国技术，必须获得华盛顿方面的许可，而这个许可证很难申请成功。

（来源：美国商务部）

最新的举措是美国企图限制中国芯片和人工智能技术发展的一部分，在10月份，拜登政府公布了限制美国公司向中国出售产品的全面措施，且美国一直在推动盟国配合这一计划。

美国参议院民主党领袖查克·舒默直言要限制中国科技的发展，他表示，拜登政府需要迅速采取行动，要防止长江存储等企业获得哪怕一英寸的军事或经济优势。

中国驻华盛顿大使馆表示，美国正在进行公然的经济胁迫和技术领域的霸凌，破坏中美企业之间的正常商业活动，威胁全球供应链的稳定。中方将坚决维护中国企业和机构的合法权益。

此前已有报道称，上述企业将被列入禁止购买部分美国零部件的实体清单。在周三的中国外交部例行记者会上，外交部发言人汪文斌指出，美方一再泛化国家安全概念、滥用出口管制措施、对他国企业采取歧视性、不公平做法，将经贸科技问题政治化、武器化，这是赤裸裸的经济胁迫和科技霸凌行径。

汪文斌表示，美方做法严重损害中美企业间正常经贸往来合作，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定，这不利于中美两国，也不利于世界。中方将坚决维护中国企业和机构的合法权益。

添加到实体名单中的36家公司具体如下：

Anhui Cambricon Information Technology Co., Ltd.（安徽寒武纪信息科技有限公司）

AVIC Research Institute for Special Structures of Aeronautical Composites（中国航空工业集团公司复合材料特种结构研究所）

AZUP International Group Co., Ltd.（安洲国际集团有限公司）

Beijing HiFar Technology Co., Ltd.（北京华天海峰科技股份有限公司）

Beijing Machinery Industry Automation Research Institute Co., Ltd.（北京机械工业自动化研究所有限公司）

Beijing UniStrong Science & Technology Co., Ltd.（北京合众思壮(002383)科技股份有限公司）

Beijing Vision Strategy Technology Co., Ltd.（北京银景科技有限公司）

Cambricon (Hong Kong) Co., Ltd.（寒武纪(香港)有限公司）

Cambricon (Kunshan) Information Technology Co., Ltd.（寒武纪（昆山）信息技术有限公司）

Cambricon Jixingge (Nanjing) Technology Co., Ltd.（寒武纪（南京）科技有限公司）

Cambricon (Nanjing) Information Technology Co., Ltd.（寒武纪（南京）信息技术有限公司）

Cambricon Technologies Corporation Limited（寒武纪科技股份有限公司）

Cambricon (Xi’an) Integrated Circuit Co., Ltd.（寒武纪（西安）集成电路有限公司）

CETC Cloud (Beijing) Technology Co., Ltd.（电科云(北京)科技有限公司）

CETC LES Information System Group Co., Ltd.（中电莱斯信息系统有限公司）

China Electronics Technology Group Corporation No. 28 Institute（中国电子科技集团公司第二十八研究所）

Chinese Academy of Sciences Institute of Computing Technology（中国科学院计算技术研究所）

Guangdong Qinzhi Technology Research Institute Co., Ltd.（广东琴智科技研究院有限公司）

Hefei Core Storage Electronic Ltd.（合肥兆芯电子有限公司）

Key Laboratory of Information Systems Engineering（信息系统工程重点实验室）

Nanjing Aixi Information Technology Co., Ltd.（南京艾溪信息科技有限公司）

Nanjing LES Cybersecurity and Information Technology Research Institute Co., Ltd.（南京莱斯网信技术研究院有限公司）

Nanjing LES Electronic Equipment Co., Ltd.（南京莱斯电子设备有限公司）

Nanjing LES Information Technology Co., Ltd.（南京莱斯信息技术股份有限公司）

PXW Semiconductor Manufactory Co., Ltd.（深圳市鹏芯微集成电路制造有限公司）

Shanghai Cambricon Information Technology Co., Ltd.（上海寒武纪信息科技有限公司）

Shanghai Integrated Circuit Research and Development Center（上海集成电路研发中心）

Shanghai Micro Electronics Equipment (Group) Co., Ltd.（上海微电子装备(集团)股份有限公司）

Shanghai Suowei Information Technology Co., Ltd.（上海索为信息科技有限公司）

Suzhou Cambricon Information Technology Co., Ltd.（苏州寒武纪信息科技有限公司）

System Equipment Co., Ltd. of the 28th Research Institute (Liyang)（溧阳二十八所系统装备有限公司 ）

Tianjin Tiandi Weiye Technologies Co., Ltd.（天津天地伟业科技有限公司）

Xiong’an Cambricon Technology Co., Ltd.（雄安寒武纪科技有限公司）

Yangtze Memory Technologies Co., Ltd.（长江存储科技有限责任公司）

Zhongke Xinliang (Beijing) Technology Co., Ltd.（北京中科新联科技有限公司）

Yangtze Memory Technologies (Japan) Inc.（长江存储技术（日本）有限公司）

 

文章来源：财联社

 

02

拜登政府回购原油填充战略石油储备 以加强美国能源安全

12月17日，美国能源部高级官员表示，拜登政府将回购原油填充战略石油储备(SPR)。在此之前，美国为了平抑高汽油价格而历史性地从战略石油储备中释放了1.8亿桶石油。消息公布后，美、布两油短线走高。

这位高级官员告诉记者，将为战略石油储备购买300万桶石油，于明年2月交付。

此外，为了缓解可能的供应短缺，能源部将同时提供200万桶紧急原油交易，以满足Keystone管道关闭后的炼油需求。

在俄乌冲突发生以来，原油和成品油价格快速拉升，导致美国通胀高企。美国政府今年不得不多次释放石油储备，以抑制油价和通胀，累计释放了1.8亿桶石油。

据美国能源署(EIA)公布的库存数据来看，美国战略储备库存已经降至约3.8亿桶，达到了近40年的最低水平。同时美国战略储备库存量已经远远低于国际能源署规定的60天水平，大约在20天左右，引发了对能源安全的担忧。

白宫还面临来自共和党议员的额外压力，要求其补充战略石油储备。今年6月，众议院能源与商务委员会内的主要共和党人表示，战略石油储备水平下降正构成国家安全风险。

白宫在10月份承诺，当油价在每桶67至72美元或以下时，政府将会回购原油以填充战略石油储备，并希望在2023年底前与生产商签订固定价格合同。

上述官员表示，我们将在这方面保持灵活性，能源部对目前的价格感到满意，现在发布这个通知，看看市场会提供什么样的价格，这对后续行动也非常有用。

美国能源部表示，以目前的价格回购石油是一个好机会，为美国纳税人争取一笔划算交易的同时，也加强了美国的能源安全。

 

文章来源：财联社

 

03

美联储加息50个基点符合市场预期

12月15日凌晨，联邦公开市场委员会（FOMC）公布了2022年第8次例会决议，决定加息50个基点（bp），联邦基金利率目标区间升至4.25%-4.5%，创2007年12月以来新高。缩表方面，美联储将按950亿美元/月的原定计划继续执行，其中包括600亿美元国债和350亿美元MBS（抵押支持债券）。

本次加息幅度符合芝加哥商品交易所期货价格隐含的市场预期。自今年3月以来，美联储已连续加息7次，共加息425bp，创下自1981年以来的最大密集加息幅度。除此之外，美联储还将存款准备金利率提高至4.4%，隔夜回购利率与逆回购利率分别提高至4.5%与4.3%，同时上调一级信贷利率至4.5%。

美联储将进一步加息？

12月利率点阵图表明，19位委员中有10位委员预计2023年联邦基准利率目标区间在5%-5.25%，另有5位委员预计联邦基准利率目标区间在5.25%-5.50%，从目前的目标区间来看至少还有75bp的加息幅度。从加息预期中位数看，2023年中位数为5.1%（较9月增加50bp），而降息则要等到2024年，中位预期为4.1%（9月预期为3.9%），比市场预期偏鹰。

会后声明中，鲍威尔对未来加息节奏进行了指引：一是下一次加息幅度仍将相机抉择，当前无法进行明确指引。二是利率的峰值存在进一步上调的可能性，当前的关注点不在加息速度而在加息的持续性。三是指出在通胀回落至2%的趋势绝对明确之前，美联储不会选择降息。

结合美联储的政策表态，浙商证券宏观团队指出，当前点阵图隐含的利率路径是：1月末议息会议继续加息50bp，3月加息25bp；此后相机抉择，或是5月加息25bp并在年末启动降息，或是将利率水平维持至年底保持不变。预计美联储实际加息周期的结束可能领先于点阵图指引，1月末议息会议再度加息50bp后本轮加息周期可能就此结束。

西部证券首席宏观分析师认为，短期美联储对货币政策把握最难的时候或已过，2023年美联储对货币政策执行将向经济增长倾斜。首先，本月FOMC认为俄乌对美国通胀带来的影响所有减弱，叠加CPI（消费者物价指数）和核心CPI连续两个月超预期下行，只要通胀维持趋势性回落，预计2023年通胀对美联储货币政策的影响则会减弱。

其次，下调2023年经济预测，且上调失业率或意味着美联储对明年经济软着陆的预期不断收窄。另外在今年大幅加息下，美国金融市场累计的压力和风险还未完全释放。第三，不可完全低估经济放缓对劳动力市场的影响。虽然近期劳动力市场表现强劲，但部分受到疫情带来的中长期结构性影响，且部分行业已经出现劳动力过剩现象，劳动力市场后续的边际变化需重视。

东方金诚研究发展部分析师认为，美联储在本次会议上将加息幅度调整为50个基点，标志着美联储货币政策从此前的激进收紧，开始转为“紧缩退坡”。从本次会议会后的宏观经济预测来看，大幅调降2023年经济增速、上调2023年失业率，并大幅上调2023年通胀率，显示美联储仍然认为未来1年美国仍将处于“滞胀”象限，且核心通胀的回落速度较慢，这将支撑美联储后续进一步加息，且利率点阵图也显示，2023年利率终值将在5%以上。

这也显示，美联储在2023年降息的可能性很小。而经济增速预测值大幅低于潜在增速，也是美联储换取通胀下行的代价。未来美联储的政策节奏，仍将取决于通胀的回落幅度和速度。预计当前通胀下行趋势已相对确定，但劳动力市场供需依然偏紧将令短期内核心通胀的黏性较强，导致通胀下行速度偏缓，这将令美联储持续加息至明年二季度左右，2月、3月、5月可能分别加息25bp，利率终值为5.25%左右，并将在2023年下半年保持在这一利率水平。

对各类资产有何影响？

受美联储加息幅度符合预期影响，当日美股出现反弹，但随后鲍威尔发言偏鹰，道琼斯、纳斯达克、标普500三大指数最终分别下跌0.42%、0.76%和0.61%；黄金走弱，跌至1819.2美元/盎司；10年期美债收益率冲高至3.56%后回落；美元指数最高站上104.2后也有所回落。

美股方面，华西证券海外策略研究高级分析师认为，考虑到美股估值压力未充分消化，叠加市场对美国经济未来一段时间衰退预期等影响因素的担忧趋于上升，预计未来一段时间美股大盘将延续下半场调整。未来一段时间美股成长股、价值股和原材料周期股还将出现震荡。

美债方面，美国10年国债收益率于10月21日触及本轮顶部位置4.34%，随后开启了快速回落。截至12月15日，美债收益率收报3.56%，较高点回落近80bp。国信证券指出，本轮美债收益率的快速下行大概率蕴含非理性成分，那么在本轮加息周期完成之前，美债收益率或将有所回升。

此外，市场人士指出，美联储加息幅度放慢，黄金价格开始显现上涨趋势。2022年三季度以来，纽约商业交易所黄金期货结算价在1630.9美元/盎司至1815.2美元/盎司区间震荡，均价1704.94美元/盎司，并于12月1日达到三季度以来最高点1815.2美元/盎司，上涨趋势开始显现。中长期来看，在加息幅度大概率放缓，美国通胀水平将在较长时间内处于高位的大背景下，黄金价格仍在底部区间，有望迎来拐点进入上升周期。

 

文章来源：新京报

 

04

日本11月企业物价指数同比上涨9.3%

12月12日，日本银行12日公布的数据显示，11月企业物价指数同比上涨9.3%，连续21个月超过上年水平。

报道称，在乌克兰危机导致资源价格上涨的背景下，电力和天然气等大幅转嫁价格。日本11月企业物价指数为118.5，达到有史以来的最高水平。

另路透社报道指出，衡量公司相互收取商品和服务价格的日本公司商品价格指数11月的上涨超过了市场预测的8.9%，但略低于10月份修订后的9.4%年涨幅。

根据日本银行(BOJ)的数据，11月基于日元的进口价格指数比上年同期高出28.2%，比10月份修订后的42.3%的涨幅大幅放缓。日元已从几十年的低点反弹，缓和了进口成本的上涨。

数据显示，日本11月份的石油和煤炭价格比上年同期上涨了0.5%，低于10月份修订后的2.8%。

路透社报道称，全球大宗商品价格和日元疲软推高了进口成本，一直在推高日本的批发和消费通胀。决策者担心这一趋势可能会损害日本脆弱的经济复苏。

 

文章来源：中新经纬

05

共同社：日本11月份贸易逆差达2万亿日元 连续12个月贸易收支为负数

12月15日，日本财务省15日公布的11月贸易统计初值（以通关为准）显示，出口减去进口的贸易收支为逆差2.0274万亿日元（约合人民币1040亿元），连续16个月呈现逆差，逆差额创有可比数据的1979年以来的11月新高。前11个月累计逆差达到18.5125万亿日元，预计全年也将刷新历史纪录。原油和煤炭等资源价格上涨和日元贬值造成了影响。

东京都品川区东京港内堆放的集装箱

日本共同社报道，进口额较上年同期增加30.3%至10.8649万亿日元，出口额同比增加20.0%至8.8375万亿日元。出口额和进口额均创有可比数据的1979年以来的11月新高，但进口远高于出口，逆差额增大。

原油进口额增加69.7%至1.2228万亿日元。以日元计价单价为每千升92344日元，同比上涨近6成。煤炭与液化天然气（LNG）进口额也大幅增加。

外汇市场上日元汇率11月平均为1美元兑换约146日元，日元较上年同期贬值32日元以上之多。日元贬值导致从海外采购商品时换算为日元的价格上升。

全年贸易逆差迄今最大的是2014年的12.816万亿日元。当时除日元贬值外，核电站长期停运导致用于火力发电的燃料进口额居高不下等也是主要原因。

 

文章来源：《小康》杂志社

 

06

PMI及零售等多项数据表现不佳，英国陷入技术性衰退

12月16日，英国12月PMI数据、零售数据以及消费者信心指数纷纷出炉，大多表现不佳，表明英国的经济状况正在恶化，甚至陷入了“技术性衰退”。

12月制造业PMI创31个月新低

根据标普全球的数据，英国12月综合PMI初值为49，前值为48.2，预期为48;12月制造业PMI初值为44.7;12月服务业PMI初值为50，创3个月新高。此外，该国12月的就业人数近两年来首次出现下降。这些数字进一步证明更高的通胀和利率正在对经济造成更大影响，其中制造业受到的影响最大，经济活动的收缩程度创31个月新低，并且出口订单连续第六个月下降。

标普全球市场财智首席商业经济学家Chris Williamson表示：“英国的企业正在裁员，这表明经济下行不仅会进一步蔓延，而且可能会加速。不过就目前而言，英国的经济下滑程度似乎相对温和。”

标普还表示，面对客户需求下降的情况，公司高管们变得更加谨慎。尽管商业信心指数升至四个月来的最高水平，但仍低于历史标准。

标普的数据表明，英国的GDP继第三季度收缩0.2%之后，第四季度继续收缩了0.3%。这种情况表明英国陷入了“技术性衰退”。

零售销售意外下降0.4%

英国11月的零售销售意外下滑，黑色星期五未能像以往一样提振业绩。英国国家统计局周五公布的数据显示，该国11月零售销售环比下降0.4%;不包括汽车燃料的销售额下降0.3%。经济学家预计这两项指标都将增长0.3%。

英国央行表示，这些数据凸显了人们对英国已经陷入衰退的担忧。消费支出占英国国民产出的三分之二，是经济增长的关键。

11月数据下降是由黑五期间在线销售逊于往年推动的，汽车燃料、拍卖行的二手商品以及电脑等商品的销售额也有所下降，抵消了食品和饮料、服装和家居用品销售额的增长。为期一周的大雪天气和铁路罢工对英国的零售和酒店业造成了沉重打击。

英国零售商的股价今年下跌了34%，表现不及富时350指数。

周四，继Next和Boohoo Group等公司下调利润指引后，电子产品零售商Currys也发出了类似警告。该行业的破产率正处于十年来的最高水平。

消费者信心指数徘徊于历史低点

GfK周五发布的调查结果显示，英国12月消费者信心指数环比仅上升两个点至负42，接近9月负49的创纪录低点。这意味着该指标连续第八个月徘徊在历史低点附近，为该调查50年历史上持续时间最长的低迷期。

这一调查结果表明，物价上涨和经济衰退前景正在对英国家庭产生影响。越来越多的消费者表示，他们的财务状况正在恶化，并预计在未来12个月情况会继续恶化。

GfK客户策略总监Joe Staton表示：“由于通胀仍然严重，实际工资正在下降。在圣诞节之前的最后几个购物日，许多家庭的可自由支配预算进一步变得紧张。”

英国央行在过去一年中已加息九次，并准备进一步收紧货币政策以控制通胀。目前该国的通胀为10.7%，是央行2%目标的五倍多。但更高的借贷成本将对家庭收入造成越来越大的压力，消耗储蓄并降低消费能力。

Staton还称：“由于目前缺乏季节性的有利因素，也没有很快会出现财政利好消息的可能性，我们难以很快看到消费者信心指数反弹。”

 

文章来源：智通财经

07

美银：印度明年或吸引100亿美元绿色能源投资

美国银行印度地区高管表示，到2023年，印度可能会吸引近100亿美元的可再生能源投资。在当地公开市场很难进行大额融资的情况下，该领域或是明年的一个亮点。

美银印度地区负责人Kaku Nakhate在一次采访时表示，随着投资者越来越关注能源转型，增量资金将持续流向电动汽车和绿色氢等领域。

美银认为，受益于印度的地缘政治稳定，该国相较于新兴市场的竞争对手更能吸引海外投资者，获得更多资金流入，使得可再生能源、零售等行业受益。

Nakhate透露，不少投资者和企业对印度政府实现净零碳排放的目标印象深刻。印度总理莫迪承诺到2070年印度将实现净零排放目标。

她表示，美银将继续扩大其在可再生能源领域的不良债务融资业务，目前该业务回报率已经达到两位数。

Nakhate还预计，随着绿色投资的增加，消费领域的交易也将随之增加。

美银还预计，印度将受益于所谓的“友邦支持”。受新冠疫情和俄乌冲突影响，一些大公司正重新考虑在各区域的资本支出，而印度是一个很好的选择。

IPO规模下滑带来挑战

不过今年全球首次公开发行（IPO）的情况并不乐观。数据显示，今年迄今为止，全球IPO的规模大幅下滑，而印度IPO发行规模下滑更快，较2021年同期下降近60%。

美国银行全球资本市场印度主管Subhrajit Roy表示，规模在10亿美元或以上的大型IPO可能要到2023年底或2024年才会回归。但他认为，企业和投资者的风险偏好逐渐开始好转，市场最早可能在明年年中看到中型企业的上市。

Roy表示，亚洲投资者和新兴市场基金已显露出对印度股票的强劲需求。他预计，2023年下半年，五到六家科技公司将会实现IPO。

 

文章来源：财联社

 

08

阿斯麦CEO质疑：美国限制对华出口规定不合理

美东时间周二，荷兰半导体设备巨头阿斯麦CEO质疑，美国推动荷兰采取限制对华出口的新规是否合理。

据环球网报道，从特朗普政府时期，美国就一直游说荷兰禁止该公司向中国出售高端光刻机。在美国的强迫下，阿斯麦公司目前已无法向中国出口最先进的极紫外线光刻机（EUV），但仍可以销售上一代的深紫外线光刻机。不过，深紫外线光刻机正成为美国游说荷兰的新目标。今年7月起，美国已陆续派出官员赴荷兰施压，要求阿斯麦公司扩大对中国的禁售范围。

美东时间周二，阿斯麦首席执行官Peter Wennink在接受荷兰当地媒体采访时表示：“也许他们认为我们应该谈判，但阿斯麦已经做出了牺牲。”

他表示，在美国的压力下，荷兰政府自2019年以来已经限制阿斯麦向中国出口其最先进的光刻机，而这反而使得销售替代技术的美国公司从中获利。

他表示，虽然阿斯麦15%的销售额来自中国，但在美国芯片设备供应商中，“这一比例为25%，有时甚至超过30%”。

阿斯麦的发言人后来对媒体证实，采访中的言论是准确的，但拒绝进一步置评。

Wennink表示，美国芯片制造商能够向中国客户出售最先进的芯片，而阿斯麦只能出售较老的芯片制造设备，这似乎是矛盾的。

阿斯麦公司占全球光刻机市场份额的60%以上。根据该公司财报，中国大陆是阿斯麦全球第三大市场，营业收入达27亿欧元，约占其2021年全球营业额的14.7%。

11月23日，中国外交部发言人赵立坚针对这一问题表示，全球产业链供应链的形成和发展，是市场规律和企业选择共同作用的结果。在经贸合作领域引入意识形态、价值观划线不仅不利于国际社会共同利益，也将搬起石头砸自己的脚。

文章来源：财联社

（责任编辑：方郅中）