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国际经济新闻周报（第54期）
2023年07月10日
国际经济新闻周报
（2023年7月3日-2023年7月9日）
本期核心看点
01
美国消费者短期通胀预期降至两年低点 五年内将至疫情前水平
根据纽约联储5月份的调查结果，消费者预计从现在开始的一年内，通胀率将为4.1%，这是两年来的最低预期，从近期高点6.8%大幅下降。
调查还发现，更为重要的是，消费者预计三年内的通胀率将降至3%，五年内降至2.7%。在2020年新冠疫情之前的五年间，三年平均预期的通胀率约为2.8%。
美联储官员认为，如果消费者持续认为通货膨胀将下降，那么对于降低通胀将有所帮助，这意味着中央银行可能无需提高利率。他们正在监视多个经济预期，衡量需要提高多少利率才能将目前的4%至5%的通胀率降至2%，这取决于所使用的标准。
鲍威尔在最近的新闻发布会上指出，家庭、企业和预测者的调查，以及金融市场的反应，显示“长期的通胀预期似乎依然稳定”。
美联储官员密切关注通胀预期，因为理论上，如果国民预期物价将大幅上涨，消费者会提前高价购买，工人会要求提高工资，企业也会提前提价以应对未来可能的劳动力成本的增加。
这将使通货膨胀持续升高，美联储就必须提高利率以打破这种心态，这可能会导致经济严重衰退。
官员们在过去一年多的时间里积极提高利率，部分原因是为了防止这种高通胀预期占据优势，就像1970年代发生的那样。
许多经济学家认为，一年的通胀预期并不太有意义，因为它往往随着汽油价格的涨落而波动。美联储官员相信，长期预期对于确定实际通胀率最为重要。
旧金山联储的研究人员去年指出，在通胀高涨的时期，工人对一年期通胀的预期可能会在工资谈判中产生重大影响。因此，美联储官员可能会对通胀预期的降低感到欣慰，因为这可能减少工资和价格同步上涨的风险。
美国人预期通胀率会下降，部分原因是他们注意到过去一年中通胀率急剧下降。根据劳工部的消费者价格指数，通胀率从2022年6月的近期峰值9.1%下降到5月的4%。
对消费者影响最大的是汽油价格，在过去一年中急剧下降。根据能源数据和分析供应商OPIS的数据，周五一加仑普通汽油的平均价格为3.54美元，比2022年6月的历史最高价5美元低。
根据纽约联储的调查，美国人认为汽油、教育、医疗和食品的通胀率，已经恢复到或接近于新冠疫情前的水平。
文章来源：财联社
02
特斯拉呼吁进一步收紧美国“史上最严排放标准”
就在近期众多传统车企和共和党人呼吁美国环境保护署(EPA)，放宽今年4月提出的“史上最严排放标准”之际，作为全球电动汽车行业领军企业的特斯拉，眼下则正旗帜鲜明地站在了它们的“另一边”！
据媒体报道，特斯拉目前正希望拜登政府最终敲定比EPA在4月份提出的更严格的汽车排放限制。
今年4月，美国环境保护署(EPA)提出了被誉为“史上最严”的汽车尾气排放标准，适用于2027至2032年生产的车辆。根据该标准，该机构计划到2032年全面削减新销售的乘用车和轻型卡车的碳排放，将平均温室气体排放目标水平降低56%。
EPA当时预计，要达到新的标准，至2030年美国新销售的汽车和卡车中，电动汽车的覆盖率将达到60%，到2032年需要达到67%。
对此，特斯拉方面在周五公开的最新评论中表示，希望EPA能够采取更为严格的计划，确保2032年69%以上的新售汽车是电动汽车。
特斯拉补充称，它认为EPA可能会要求最早在2030年停止使用燃油车，并表示，“制定比美国环保署目前的建议更严格的标准，是有充分的法律基础的。”
特斯拉还指出，它认为EPA设定的“(转型)成本假设太高，没有得到现实情况的支持，因为他们没有充分考虑电池和电池组成本现有纪录和预测所反映的快速降价，以及通过其他办法实现电动汽车续航里程大幅增加的情况。”
与传统车企“站在对立面”
值得一提的是，与特斯拉最新呼吁进一步收紧美国“史上最严排放标准”不同的是，美国共和党州检察长和不少传统车企近来则正在联合施压拜登政府，要求其放宽该标准。
据悉，当地时间本周四，由25名共和党州检察长组成的团体联名敦促拜登政府放弃“史上最严排放标准”，称这将损害经济，并给电网带来负担。共和党州检察长团体表示：“EPA的提案是非法和误导性的，它将损害我们的经济，对我们的电网以及依赖我们它们的家庭和企业征税，并威胁我们的国家安全。”
而在上周，美国汽车行业组织汽车创新联盟(Alliance for Automotive Innovation)也呼吁EPA降低标准，称其提出的新标准既不合理，也不可行。该联盟代表包括通用汽车、大众汽车、丰田汽车、现代汽车等公司，他们认为到2030美国电动汽车、插电式电动汽车和燃料电池汽车渗透率应该下调至40%至50%才对。
毫无疑问，在如何修改美国“史上最严排放标准”的敏感问题上，特斯拉正与它们站在了对立面。
据悉，特斯拉目前还希望EPA通过取消燃油车可以获得的减排积分来使其提议更加严格。
特斯拉指出，其内部模型预计到2026年28%的汽车销售将是零排放车型，并认为“EPA的模型明显低估了特斯拉汽车的销量——将其预测为每年不到10万辆"。
特斯拉称，“这一预测莫名其妙、不合理，不必要地破坏了规则的严格性。事实上在2022年，特斯拉在美国的销量已经接近了50万辆。”
特斯拉补充称，它已私下向EPA提供了生产和销售的预估数据。
文章来源：财联社
03
美国6月非农不及预期，薪资水平支持美联储进一步加息
美东时间周五，美国劳工部发布的报告显示，美国6月非农就业人数增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅，不及预期的增加23万人，前值为增加33.9万人。根据统计，此前非农数据连续14次超越市场预期。
数据显示，6月失业率从5月下降0.1个百分点至3.6%，与预期持平。6月平均每小时工资同比为4.4%，预期4.2%，前值为4.3%；环比增速为0.4%，预期0.3%，前值从0.3%上修至0.4%。
薪资水平仍然太高，无法与美联储2%的通胀目标保持一致。市场预期，美联储在6月份暂停加息后，几乎肯定会在本月晚些时候恢复加息。
纽约市场分析师Felice Maranz表示，高于预期的平均时薪提醒人们，就业市场尚未完全降温，这可能使美联储倾向于鹰派立场，从而令风险资产承压。
与此同时，6月劳动力参与率为62.6%，预期和前值均为62.6%，这表明有更多的人进入劳动力市场。
虽然高薪行业如科技和金融部门正在裁员，而像休闲和酒店业以及地方政府教育部门等部门仍在大举招聘，这些部门在新冠大流行期间流失了员工并经历了加速退休。
由于劳动力短缺，企业也在囤积劳动力。但一些经济学家认为，这掩盖了经济的疲软之处。一旦消费者支出放缓开始侵蚀利润，这种情况可能会改变，预计会出现大规模裁员。
还有人担心，由于高薪科技和金融等工作岗位的流失，导致工资增长放缓，预示着作为经济主要支柱的消费者支出放缓。
数据公布后，美股三大股指期货均冲高回落，美元指数短线跌逾0.4%，非美货币普遍走高，现货黄金短线上扬7美元，报1926.80美元/盎司。
总体而言，这份非农报告对美联储来说并不是最好的。非农就业人数超过20万人仍然非常强劲。失业率下降，劳动参与率保持稳定，工资略有上升。这表明，需要更多的政策收紧来给经济降温。
财经网站Forexlive分析师Adam Button指出，连续14个月高于市场预期的非农新增就业人数终于被打破，尽管公布的数据与市场预期差距很小。由于昨日强劲的ADP报告，市场定价高于普遍预期，美元在非农公布后暴跌。
凯投宏观首席美国经济学家Andrew Hunter写道，6月份的报告表明劳动力市场状况终于开始明显缓解。“话虽如此，它不太可能阻止美联储本月晚些时候再次加息，尤其是在薪资增长的下行趋势似乎正在停滞的情况下。”
文章来源：财联社
04
美国国防部回应：目前拥有锗战略储备 但没有镓储备
针对中国对镓、锗相关物项实施出口管制一事，美国国防部发言人周四（7日）表示，美国目前拥有锗的战略储备，但没有镓的库存储备。
“（国防部）正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的授权，增加国内对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。”他说。
这两种金属非常重要，既是制造芯片的重要原材料，也关联着其他的高科技产业。锗可用于高速计算机芯片，塑料和军事应用，如夜视设备，以及卫星图像传感器。镓则用于雷达和无线电通信设备、卫星和LED。
目前这两种稀有金属均被美国列为35种关键矿产目录，也被欧盟列入61种关键原材料目录。其中镓是一种低熔点、高沸点的稀散金属，有“电子工业脊梁”的美誉。
7月3日，中国相关部门发布公告，决定自8月1日起，对镓和锗两种关键金属实行出口管制。而在镓和锗的全球市场中，中国的话语权无疑是最大的。中国的镓储量占据全球的80%以上，锗的储量有41%，同时产量也稳稳位居全球第一。
美国国防工业协会新兴技术研究所执行董事Arun Seraphin表示，虽然洛克希德马丁等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从从中国采购镓和锗的供应商那里购买半导体。
他说，新的供应限制可能会“减缓（美国）国防部系统的生产”或“增加成本”。
不过，美国航空航天工业协会（Aerospace Industries Association）负责国际事务的副总裁Dak Hardwick说，出口限制可能对国防企业短期影响不大，这些企业往往会提前很久就购买关键系统所需的材料。
美国国防承包商L3Harris表示，“已对供应链进行了关键更新”，以避免中断，但没有具体评论新限制的影响。
L3Harris Technologies是一家美国技术公司，也是国防承包商和信息技术服务提供商。
Hardwick说，五角大楼最终将不得不寻找镓和锗的替代来源，“无论是直接开采、直接制造、直接精炼或生产，还是从废弃设备的回收计划中”。他还说，这些限制可能会刺激美国国会增加对关键矿物的投资。
文章来源：财联社
05
“日元先生”：美日货币政策分歧不断拉大 日元兑美元
被誉为“日元先生”的前日本财务省副大臣榊原英资(Eisuke Sakakibara)表示，由于日本与美国的货币政策分歧不断扩大，日元可能跌破去年触及的30多年低点。
由于在1997年至1999年担任日本财务省副大臣期间对日元的影响力，榊原英资被冠以了“日元先生”的称号。他目前担任印度经济研究所(Institute for Indian Economic Studies)所长。
榊原英资表示，随着日本央行坚持超宽松政策，而美联储进一步提高利率以抑制通胀，日元可能会从当前水平上贬值10%以上。目前，日元兑美元的汇率约为144日元。
当地时间周三，美联储发布了6月货币政策会议纪要。会议纪要显示，几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。
“日元兑美元甚至可能跌破160，或许明年就会发生。”他表示。他还指出，在1美元兑160日元左右的水平上，当局“可能会试图干预以加强日元。”
近日，做空日元的行为在投资者中卷土重来，因美国国债下跌促使投资者抛售日元，买入收益率较高的美元。日元是今年表现最差的G10货币，兑美元汇率暴跌9%，促使官员们重新开始口头干预，以减缓日元贬值，并警告将采取更强硬的行动。
去年曾正确预测日元兑美元汇率跌至150日元的榊原表示，在日本央行收紧政策之前，日元可能会继续贬值。政策收紧可能会以明年底同时废除负利率和放弃对债券收益率控制的形式出现。
他还表示，如果“日本经济像预期的那样过热，2024年可能会收紧政策”。
日本当局或再出手
去年9月，日本当局入市支撑日元，为近25年来首次。此前在一场日本央行会议后，日元兑美元触及了145.90日元。去年10月，随着日元兑美元迅速逼近152，日本当局再次介入市场。
去年，日本当局总共花费了约650亿美元来支撑日元。
榊原表示，如果当局认为有必要的话，在没有预警的情况下进行干预可能是提振日元的最有效策略。
“如果我还在这个位置上，我会在这个时候给市场一个惊喜，”他表示。“我会安静一段时间，在市场没有预料到的情况下进行干预。那样会更有效。”
文章来源：财联社
06
攥紧半导体优势 韩国力争成为全球第三大AI强国
韩国意在成为一个人工智能（AI）强国，业界分析认为，韩国在存储芯片市场中的主导地位和强大的人工智能生态系统或许能助其一臂之力。
根据韩国的“数字战略”，韩国的目标是到2027年成为仅次于美国和中国的世界三大人工智能强国之一。
韩国科学技术信息通讯部部长李宗昊（Jong-ho Lee）近日接受采访时称，韩国“旨在保持其在存储半导体领域的领先地位”。
他还表示，“韩国寻求在人工智能芯片等快速增长的领域成为全球重要一环、“
存储芯片优势
今年迄今，各类大型语言模型的兴起推动了全球人工智能应用的爆炸式增长，也就意味着高性能存储芯片的需求明显增加。
李宗昊表示，“运行超大型语言模型等人工智能需要大量的半导体芯片才能运行。为了开发适合人工智能计算的高性能、低功耗半导体芯片，全球企业正在展开激烈的竞争。”
三星电子和SK海力士是世界上最大的两家动态随机存储器芯片（DRAM）制造商，一直在积极投资人工智能研究和开发，以提高其制造能力。存储芯片也被用作电脑、智能手机和平板电脑的存储设备。
三星电子今年3月表示，计划投资300万亿韩元（约合2280亿美元）在韩国打造一个全球规模最大的半导体集群，包括制造工厂、设计公司和材料供应商，并且新建5座尖端半导体制造工厂，意在加强韩国本土的供应链。
市场调查公司TrendForce的数据显示，在全球DRAM市场，2022年第四季度三星电子的市场占有率为40.7%，SK海力士的市场占有率为28.8%，美国的美光公司以26.4%的市场占有率位居第三。
分析师怎么看？
研究咨询公司SemiAnalysis的Dylan Patel上个月称，“三星一直在花钱、花钱、再花钱…这样他们才能赶上技术，才能继续保持领先地位。”
韩国互联网巨头Naver负责大规模人工智能开发的高管Sung Nako表示，“韩国拥有强大的本土人工智能生态系统，能够凭借这一点与全球科技巨头竞争。”
道尔顿投资公司（Dalton Investments）的高级研究分析师James Lim表示，“韩国在存储芯片方面非常强大，而人工智能确实需要大量内存。韩国在存储市场占据主导地位绝对是一个优势。”
Lim还指出，目前美国芯片巨头英伟达、英特尔尚未涉足存储业务，这将给韩国带来优势。
大力投资
目前，韩国政府正在大力投资人工智能。
李宗昊之前曾表示，“人工智能不仅推动了云计算和虚拟世界等数字产业的发展，并且大幅提高制造业和物流等传统行业生产率的关键因素。”
“随着人工智能在各个领域的应用，现在可以预见，它会产生更大的经济连锁反应。”
到2030年为止，韩国计划将投入8262亿韩元（合6.3亿美元），通过新建数据中心和与创业公司合作，建设高端芯片。
去年，韩国科学信通部决定，将在未来5年时间内，累计投资大约1.02万亿韩元应用于AI半导体尖端技术的研发。
OpenAI公司首席执行官奥特曼（Sam Altman）在6月与韩国总统尹锡悦会面时，建议韩国主导人工智能芯片生产。奥特曼当时还表示有兴趣投资韩国初创企业，并与三星电子等主要芯片制造商合作。
李宗昊在上个月的新闻发布会上表示，“我们将利用我们的存储半导体能力，到2030年分阶段推进人工智能半导体，开发应用于数据中心的其他半导体，并培养相关半导体专家，确保为该领域全力以赴。”
文章来源：财联社
07
国际米价升至11年来高点！厄尔尼诺使所有种植区收成下降
联合国粮食及农业组织的全球大米价格指数显示，由于天气因素，全球大米价格已经徘徊在11年来的高点附近。
奥兰印度大米业务副总裁Nitin Gupta指出，厄尔尼诺现象的影响并不局限于某一国家，它影响了几乎所有生产国的大米产量。
一家全球贸易公司驻新德里的谷物经销商则表示，如果单产大幅下降，价格可能上涨五分之一甚至更多，因为厄尔尼诺现象意味着几乎所有亚洲国家第二季度稻米产量的下降。
大米库存将进一步降低
印度、泰国和越南是大米的主要出口商，其中印度占到世界大米出口量的40%以上，2022年总出口达到5600万吨。而现在，印度大米出口价格已经上涨了9%，创下五年来新高，泰国和越南的出口价格也达到了两年多以来的高位。
印度政府数据显示，截至周五，印度夏稻播种面积比去年同期减少了26%，原因在于季风带来的降雨量比平常少了8%。
而作为最大的大米生产国，中国目前的天气也不利于早稻的生长。但上海JC Intelligence分析师Rosa Wang指出，高库存将有助于维持供需平衡。
另一方面，全球市场来看，由于印度选举在即，印度总理莫迪所在的印度人民党很可能并进一步限制粮食出口来打压国内米价，以获得更多民众支持。
印度交易商称，莫迪政府正在努力遏制小麦价格上涨，这也是它会毫不犹豫对大米实施限制的一个例证。行业官员则担忧，其他国家可能无法弥补印度限制出口后大米市场出现的短缺。
一家交易商表示，缅甸、巴基斯坦、泰国和越南的出口量合计可以增加300-400万吨左右，但这无法阻挡印度出口减少带来的米价飙升。
印度出口商Satyam Balajee执行董事Himanshu Agarwal则指出，对价格敏感的非洲国家已经降低了对大米的需求。
亚洲地区的传统买家则希望提前锁定库存来应对变化，上月，印尼与印度签署协议，如果厄尔尼诺扰乱了大米供应，其将从印度进口100万吨。此前，印尼主要通过临近的泰国和越南购买大米。
新加坡经销商表示，过去几年大米一直是买方市场，但如果厄尔尼诺现象导致减产，今年很可能会变成卖方市场。
文章来源：财联社
08
欧佩克秘书长证实“扩员计划”，这几个国家有望加入
7月5日，石油输出国组织（欧佩克）秘书长海赛姆·盖斯表示，这个在全球油气市场中拥有强大影响力的产油国联盟正在积极地招募新成员。
当被媒体问及是否有扩大欧佩克的计划时，盖斯给出了肯定的回答。在阿联酋通讯社的独家报道中，盖斯透露组织目前为止已经与阿塞拜疆、马来西亚、文莱和墨西哥讨论了有关加入的事宜。
（来源：阿联酋通讯社）
盖斯指出，这四个国家自2017年以来一直与欧佩克团结一致，“他们在油市崩溃和新冠大流行期间经受住了实实在在的挑战，足以证明这些国家有着共同的目标，那就是维护石油市场的稳定。”
他补充称，与这些国家讨论有关加入的事宜有助于增强欧佩克的凝聚力，并且还向外界表明了，该组织的目标并不是为了保证要有多少国家，而是因为这些国家都具有相同战略目标。
欧佩克正式成立于1961年1月，目的是应对跨国石油公司的垄断，初始成员国伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉。1965年，该组织将总部从伊拉克巴格达迁至奥地利维也纳。
截至目前，欧佩克有13个成员国，分别是阿尔及利亚、安哥拉、刚果、赤道几内亚、加蓬、伊朗、伊拉克、科威特、利比亚、尼日利亚、沙特阿拉伯、阿联酋和委内瑞拉。
（来源：欧佩克月报）
2016年，欧佩克与另外10个非欧佩克产油国组成了“欧佩克+”，分别是阿塞拜疆、巴林、文莱、哈萨克斯坦、俄罗斯、墨西哥、马来西亚、南苏丹、苏丹和阿曼，让整个组织覆盖了更广的石油产量和储量。
昨日，为期两天的第8届欧佩克国际研讨会在奥地利维也纳开幕。盖斯在开幕式上说，能源转型的包容性在于听取各方声音，认识到实现能源转型、应对气候变化存在多种途径。
成员国还在研讨会间隙举行了内部会议，虽然没有公布新的产油政策，但部长们对沙特、俄罗斯和阿尔及利亚进一步自愿减产的决定表达了赞赏。盖斯强调，这并不代表联盟的分裂，应该感谢他们自愿作出这种额外的贡献。
除了上述提到的四个可能新加入的国家，厄瓜多尔也官宣收到了欧佩克的邀请。今年5月，厄瓜多尔能矿部发表声明称欧佩克正式邀请该国重新成为组织的一员，并公开了信函。
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（来源：厄瓜多尔能矿部）
2020年，厄瓜多尔在亟需资金的情况下，公开退出了欧佩克。在当下国际石油市场面临复杂变局的情况下，厄瓜多尔如若重新加入欧佩克，该组织在石油市场影响力、减产保价能力的作用都会被放大。
另外，与欧佩克“传出绯闻”的还有圭亚那，上月有美国媒体爆料称，欧佩克正在争取这个突然成为全球石油生产增长最快的南美小国。不过，欧佩克方面后来否认了这一消息。
文章来源：财联社
（责任编辑：方郅中）
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