国际经济新闻周报

（2024年3月3日-2025年3月9日）

 本期核心看点

 

美国2月份季调后非农就业人口增加15.1万人，失业率升高0.1个百分点至4.1%

“星际之门”首个数据中心在德州启动

美国1月贸易逆差环比激增逾三成

美联储褐皮书：美国经济略有增长 企业对关税担忧加剧

韩国2024年汽车产量退居全球第7

欧洲央行下调三大关键利率25个基点

日本长期国债收益率升至2009年来高位

万亿投资美国，沙特预定多场地缘政治重头戏

 

 

 

 

 

 

 

01

美国2月份季调后非农就业人口增加15.1万人，失业率升高0.1个百分点至4.1%

周五（3月7日）美股盘前，美国劳工统计局公布的就业形势报告显示，2月非农略微不及市场预期，失业率意外走高至4.1%。

具体数据显示，美国2月份季调后非农就业人口增加15.1万人，低于市场预期的16万人，1月数据从14.3万人下修至12.5万人，去年12月数据从30.7万人修正至32.3万人。

数据还显示，美国2月失业率升高0.1个百分点至4.1%，为2024年11月以来的最高水平，市场原先以为会维持在4%。就业参与率意外从62.6%走低至62.4%，市场原来预计保持不变。

通胀的关键晴雨表——2月平均时薪环比上涨0.3%，与预期一致；同比涨幅为4%，低于市场预期的4.1%。

有“美联储传声筒”之称的记者Nick Timiraos评论道，美国2月份的失业率录得4.14%，自去年5月份以来一直处于相对较紧的区间（介于3.95%和4.23%之间）。

外界非常关注马斯克“政府效率部”大规模裁员的影响。非农报告显示，联邦政府的就业人数在2月份减少了1万人，但政府总体就业人数增加了1.1万人。

分析称，马斯克裁员的影响可能要到未来几个月才会完全显现出来，但这些努力已经开始发挥作用。调查显示，美国工人的焦虑程度很高。

分析师Ira Jersey指出，政府的大量裁员是在调查周之后进行的，因此下一份报告可能会更好地反映劳动力市场的健康状况。

Laffer Tengler Investments固定收益主管Byron Anderson表示，“目前我们不太看重就业报告，今天的数据充其量是好坏参半，我们仍不清楚特朗普的动荡是否会使经济向前发展。”

Anderson称，“特朗普带来的混乱和动荡持续的时间越长，最终数据趋势为负值的可能性就越大。”

近几个月来，美国的通货膨胀率居高不下，消费者开始减少支出，如果这种情况持续下去，可能会导致企业重新考虑招聘计划。

发稿前不久，美国财政部长斯科特·贝森特承认美国经济出现了一些疲软迹象。但他解释道，这是因为政府政策正在转变。

GDS财富管理公司的Glen Smith写道，2月非农就业数据可能会改变美联储今年的利率路径。Smith认为，美联储有可能在6月降息。

 

文章来源：财联社

 

 

02

 “星际之门”首个数据中心在德州启动

据报道，OpenAI和甲骨文公司未来几个月内将在得克萨斯州着手建设一个大型新数据中心，该数据中心将作为“星际之门”（Stargate）基础设施项目启动和运行的一部分。值得一提的是，该数据中心中将安装数万块英伟达高性能GPU芯片GB200。

据知情人士透露，该数据中心将建于得克萨斯州的阿比林，预计到2026年底将容纳6.4万块英伟达GB200芯片。这些芯片将分阶段安装到数据中心的多个机房，首批1.6万块芯片将于今年夏天完成安装。

OpenAI的一位发言人后证实，该公司正在与甲骨文公司合作设计和建设阿比林数据中心，甲骨文公司将负责运营正在那里建造的超级计算机。

今年1月，OpenAI、软银集团和甲骨文（Oracle）在白宫的一次活动上宣布了一项名为“星际之门”的基础设施投资计划，三家公司最初将向“星际之门”投入1000亿美元，并且在未来四年增加至5000亿美元，该项目将从美国得克萨斯州的一个数据中心开始。OpenAI此前还表示，“星际之门”将扩展到多达10个数据中心园区。

根据最新报道，仅为第一个“星际之门”数据中心准备的GB200芯片的数量就将耗资数十亿美元。虽然英伟达目前尚未公开宣布GB200芯片的价格，但其价格可以参考英伟达旗下性能稍弱的B200芯片的售价，后者价格在每个3万至4万美元之间。

除了得克萨斯州这个已公布的数据中心外，OpenAI和软银的员工还在宾夕法尼亚州、威斯康星州和俄勒冈州物色了未来可能的“星际之门”数据中心园区。知情人士还透露，甲骨文已经在盐湖城拥有一些实时云计算能力，因此盐湖城也是一个备选地。

“星际之门”项目的启动意味着领先科技公司之间正打响一场关于数据中心的竞赛。日前，埃隆·马斯克的xAI最近与戴尔科技公司签署了一项价值50亿美元的协议，为孟菲斯的一台超级计算机提供人工智能服务器；Meta平台公司表示，计划到2024年底拥有相当于60万英伟达H100 GPU的计算能力；人工智能云服务提供商CoreWeave本月早些时候公开发行的文件中表示，该公司在32个数据中心拥有超过25万个英伟达GPU。

 

文章来源：财联社

 

03

美国1月贸易逆差环比激增逾三成

由于特朗普的关税威胁，美国企业正抢先从海外获得商品，导致该国1月份贸易赤字飙升34%至创纪录的水平。

美国经济分析局周四（3月6日）公布的数据显示，美国1月份的商品和服务出口额录得2698亿美元，环比上升1.2%；进口额达到创纪录的4012亿美元，上升10%。

来源：美国经济分析局

数据还显示，贸易赤字达1314亿美元，上升34%，市场原先只认为会升至1274亿美元。

来源：美国经济分析局

在去年竞选总统期间，特朗普就数次承诺将会全面征收关税。本周早些时候，美国对墨西哥和加拿大商品加征25%的关税正式生效，当天加拿大立即宣布采取报复措施，墨西哥则定于周日作出回应。

尽管特朗普对关税影响轻描淡写，但美国各界对于关税可能给美国经济带来的损害深表担忧。昨日，特朗普给予三大汽车制造商为期一个月的关税豁免，可暂时通过美墨加协定免除25%的进口关税。

日内，在美国公布贸易数据时，加拿大统计局也发布了进出口数据，在汽车及零部件、石油等出口的推动下，加拿大对美国的贸易顺差在1月份也跃升至创纪录水平。另外，美国对墨西哥的逆差也较上月有所扩大。

美国经济分析局的报告还提到，“工业用品和材料”的进口量激增达到231亿美元，包括金条在内的“成品金属”进口量跃升至205亿美元，这也是该类别连续第二个月的急剧增长。

财联社先前曾提到，由于美国政策风险增加，导致美国现货黄金价格超过英国，进而大量黄金从英国运往美国。伦敦金银市场协会数据显示，1月从英国运往美国的黄金价值将近140亿美元。

同样在1月，瑞士海关数据显示，该国对美国黄金出口量创至少13年来新高。美国经济分析局的数据也显示，美国1月对瑞士的贸易逆差急剧扩大，达到228亿美元，在所有国家中排名第二。

值得一提的是，虽然进口激增通常会拖累经济增长数字，但经济分析局不会将黄金的逆差计入GDP，因此金条的进口不会拖累GDP增长。

 

文章来源：财联社

 

 

04

美联储褐皮书：美国经济略有增长 企业对关税担忧加剧

美联储周三公布的褐皮书显示，自1月中旬以来，美国整体经济活动略有上升，但企业对未来的悲观情绪升温，因特朗普政府带来的不确定性越来越多，尤其是在关税方面。

美联储每年发布8次“褐皮书”，褐皮书汇总了12家地区联储对全美经济形势进行摸底的结果，该报告是美联储货币政策例会的重要参考资料。

报告期内，大多数地区的价格温和上涨，但多个地区报告，相较于上一报告期，价格上涨速度有所加快。

展望未来，美国各地的企业预计加征关税将导致他们不得不提高商品价格，有个别报告显示企业提前提高了价格。

值得注意的是，在最新一期美联储褐皮书中，关税一词出现了49次，而“不确定性”一词出现了47次。

报告指出，一些地区“不寻常的天气状况”削弱了休闲和酒店业的需求。消费者支出总体下降，对必需品的需求依旧强劲，而对非必需品(如奢侈品、娱乐产品等)的价格更加敏感，尤其是低收入消费者。

报告显示就业形势喜忧参半，有7个领域在此期间没有变化。多位知情人士表示，移民和其他政策的不确定性将影响当前和未来的劳动力需求。

工资增长速度较上一份报告的水平有所下降，表明劳动力市场的紧张程度可能有所缓解。多个地区报告称工资上涨压力正在减轻，这对通胀的控制可能是一个积极的信号。

美联储官员下次会议将于3月18日至19日举行。外界普遍预计，政策制定者将在此次会议上维持基准利率不变。

最近几周，经济学家和市场参与者对增长放缓的担忧有所加剧，特朗普政府的关税政策以及驱逐出境和减少移民等其他政策加剧了这种担忧。

值得注意的是，这份报告在2月24日之前完成了所有数据的收集，也就是说它已经有些过时了。

就在周二，特朗普对来自墨西哥和加拿大的大部分进口商品征收25%的关税，许多投资者和分析师表示，这些行动远远超出了他们的预期。

尽管白宫周三表示，通过美墨加协议(USMCA)进口的汽车给予一个月的豁免。但一些华尔街经济学家表示，新的关税预示着通胀走强和经济增长放缓，这两种因素的结合可能会让美联储面临艰难的政策选择。

 

文章来源：财联社

 

 

05

韩国2024年汽车产量退居全球第7

据韩联社报道，韩国汽车移动产业协会(KAMA)10日发布的一份报告显示，受内需低迷影响，2024年韩国汽车产量同比减少2.7%，为413万辆，排名退居全球第7。

　　据悉，2024车出口量同比增加0.6%，但本土销量同比减少6.5%，为163.5万辆，创自2013年以来的最低纪录，由此总产量同比下滑。中国、美国、日本、印度、德国和墨西哥赶超韩国，尤其是排行前四的国家汽车产量总计在全球汽车总产量中占59.7%。

　　报告指出，韩国本土需求有限、全球竞争加剧等因素威胁韩国汽车产业。由于本土市场的汽车潜在需求低迷，即使今年需求呈现恢复势头，其推高产量的效果不会很明显。加上美国政府拟征收关税等利空因素恐将导致韩国汽车出口减少。

 

文章来源：中新经纬

 

 

06

欧洲央行下调三大关键利率25个基点

欧洲中央银行当地时间3月6日宣布，将欧元区三大关键利率分别下调25个基点。这是欧洲央行自去年6月以来第六次降息。

　　此次降息后，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别降至2.50%、2.65%和2.90%。

　　欧洲央行当天在新闻公报中表示，其政策目标仍是确保欧元区通胀持续稳定在2%的中期目标附近。当前通胀水平与此前预测基本一致，通胀回落进程按计划推进。目前，欧洲央行的货币政策正逐步转向宽松，利率下调降低了企业和家庭的融资成本，贷款增长有所回升。然而，欧洲央行过去的加息仍在影响信贷存量，整体信贷增长依然疲弱。

 

文章来源：中新经纬

 

07

日本长期国债收益率升至2009年来高位

据日本共同社消息，6日的日本国债市场上，作为长期利率指标的新发10年期国债收益率(第377期、票面利率1.2%)上涨，一度升至1.505%。据日本相互证券公司透露，创下2009年6月以来时隔约15年9个月的高位。

　　报道显示，日本央行副行长内田真一5日称若经济和物价走势与预期相符，“将继续上调政策利率，对货币宽松的程度进行调整”。此番发言使得对央行近期进一步加息的预测升温。此外，前一天海外市场上各国国债收益率上升也产生了影响。

　　报道指出，索尼金融集团高级经济学家渡边浩志称：“在央行加息预期逐步增强的情况下海外因素叠加，推高了利率。”重视财政纪律的德国决定放缓财政赤字不得超过国内生产总值(GDP)0.35%的“债务刹车”政策，德国长期国债收益率飙升。受其影响，各国国债收益率均面临上升压力。

　　报道提到，东京外汇市场出售美元买入日元的势头显现，但外汇中间商认为“各国利率也在同样走高，对汇率的影响有限”。

 

文章来源：中新经纬

 

08

万亿投资美国，沙特预定多场地缘政治重头戏

当地时间周四，美国总统特朗普在椭圆形办公室接受媒体采访时表示，他计划在近期出访沙特阿拉伯。背后原因是这家中东大金主正在向他晃荡沉甸甸的钱袋子。

据特朗普本人所述，沙特方面同意在未来4年里向美国企业支付1万亿美元，购买军火和很多其他东西。

对于特朗普而言，沙特在他的外交宇宙中，有着独一档的地位。

特朗普上一回出任美国总统时，首次外访的目的地就是沙特，原因自然还是为了钱。

特朗普周四在办公室里表示：“通常来说，美国总统上任后首次外访会去英国，但我上次去了沙特。他们给了美国的企业足足4500亿美元。”

四年之后，价码也如同美国的鸡蛋价格一样翻倍暴涨。

特朗普说道：“现在他们的腰包更鼓了，我们也都老了几岁，所以我说‘如果你们四年内给美国企业付1万亿美元...我就去’。他们同意这么做。我和他们有着很好的关系，他们一直都很棒，但他们需要花一大笔钱给美国企业，购买军火和许多其他东西。”

特朗普同时表示，他计划在未来一个半月内到访沙特，并预期将在沙特与俄罗斯总统普京见面，但没有明确表示美俄元首会晤的时间点就是他的下一次出访。

目前沙特官方尚未确认是否向特朗普承诺“1万亿美元”的交易。

在特朗普今年宣誓就职后，与他通话的首个外国领导人正是沙特王储兼首相穆罕默德。

据悉，穆罕默德在通话中向特朗普表示，沙特有意在今后4年间扩大对美投资和贸易额至6000亿美元或更多。后续，特朗普在达沃斯论坛的视频讲话中表示，他要求沙特方面给投资金额“凑个整”，到1万亿美元。

顺便一提，特朗普也在达沃斯讲话中公开盛赞沙特王储是“了不起的人”。

虽然沙特是特朗普目前唯一确认将访问的国家，但这是否为他第二个任期的“首访”仍存不确定性。

英国首相斯塔默2月底访问美国时，也曾当面递上英国国王查尔斯三世发出的国事访问邀请。为了给足情绪价值，斯塔默公开表示，这是一份前所未有的特别邀请。

当然，“特别邀请”和“1万亿美元”孰轻孰重，对特朗普而言应该不是一个太难的选择。

利雅得成为地缘政治中心

随着特朗普重回白宫，沙特在国际地缘政治领域的重要性也提升到前所未有的高度。

在刚刚过去的2月中旬，俄罗斯外长拉夫罗夫与美国国务卿鲁比奥在沙特首都举行会谈，标志着两国关系解冻的关键一步。

根据最新报道，包括鲁比奥、白宫国家安全顾问迈克·沃尔茨，以及美国中东问题特使威特科夫等一行人又将在下周访问利雅得。他们将与乌克兰总统泽连斯基的幕僚长安德里·叶尔马克等人举行会谈。这也是泽连斯基上周与特朗普当众吵架后，两国高级官员的首次会面。

据悉，美乌高级官员的会谈安排在下周三。而下周前两天，乌克兰总统泽连斯基将访问利雅得，并与沙特王储会面。

威特科夫在周四的简报会上确认了会面的安排，并表示沙特会谈的重点是达成初步停火协议，以及俄罗斯与乌克兰之间的和平协议框架。

 

文章来源：财联社

（责任编辑：方郅中）