国际经济新闻周报

（2024年11月18日-2024年11月24日）

 本期核心看点

 

特朗普提名贝森特出任美国财长

马斯克曝“政府效率部”工作计划：大规模裁员、减少行政管理！

日本计划推出上万亿元经济刺激计划 重点投资芯片、AI领域

日本10月大米类价格涨幅创新高

COP29首份协议草案出炉：关键数字仍是“X” 各方分歧难以弥合

欧元跌至2022年以来新低

韩国三季度家庭负债总额创新高

美方致函台积电对某些复杂芯片实施出口限制 商务部回应

 

01

特朗普提名贝森特出任美国财长

在一路兜兜转转后，特朗普最终还是相中了一开始最为热门的美国财长人选——“索罗斯门徒”、知名对冲基金经理斯科特·贝森特(Scott Bessent)。当地时间周五，特朗普正式表态，将提名宏观对冲基金Key Square创始人的贝森特为下一任美国财政部长。

特朗普在一份声明中表示，“贝森特长期以来一直是‘美国优先’议程的坚定倡导者。在我们伟大的国家成立250周年之际，他将帮助我为美国开启的新黄金时代，巩固我们作为世界领先经济体的地位。”

现年62岁的贝森特是在经历了长达数周时间的财政部长人选物色之后脱颖而出的，特朗普近来已考虑过多名候选人，华尔街高管和商界领袖也争相试图影响这位当选总统的决定。作为美国最高级别的经济政策制定者，贝森特将不得不涉足华盛顿的政治丛林，领导国际经济外交，并将华尔街的专业知识带入当前的美国内外经济形势中。

他还将受到投资者和金融机构的密切关注，因为他们眼下都在寻求特朗普2.0时代的可预见性和稳定性。

值得一提的是，就在一天前，还曾有知情人士透露特朗普将选择金融家凯文·沃什(Kevin Warsh)担任美国财政部长，并在一年后转任美联储主席。不过，特朗普似乎终究在最后关头还是改变了主意。

当然，在当时的爆料中，就曾有“特朗普考虑任命贝森特领导白宫经济委员会，以期在沃什未来成为美联储主席后，在晚些时候提名贝森特担任财政部长”的说法。因而此番特朗普直接选择贝森特出任美国财长，也并不算太令人感到意外。

那么，贝森特身上有着哪些具体标签？他和沃什之间在政策方面又有哪些不同呢？

“索罗斯门徒”

事实上，财联社早在一个半月前，就对贝森特其人有过详细介绍。

“华尔街最聪明的人之一”、“人人都尊敬他”、“而且长得也不错” ——这些都曾是美国前总统特朗普对贝森特给出过的描述。就在10月特朗普于底特律经济俱乐部发表演讲时，便曾再度将贝森特赞誉为了“华尔街首席分析师之一”。

根据相关熟悉内情的人士透露，贝森特在今年大选阶段一直是特朗普最得力的经济顾问——贝森特甚至会私下把写有经济数据和信息的便签条递给竞选官员，以便特朗普在演讲时引用这些数据和信息。

颇有意思的是，贝森特与特朗普家族其实已相识了数十年，他与特朗普已故兄弟罗伯特·特朗普的前妻布莱恩·特朗普是朋友。但直到最近才与特朗普本人走得很近。今年年初，贝森特在特朗普位于佛罗里达州的海湖庄园别墅拜访了他，两人讨论了如何将特朗普的想法转化为具体的经济政策。

贝森特与参议员万斯也是朋友，他是华尔街少数几个主张特朗普选择万斯作为竞选伙伴的人之一。他还与“华尔街空神”约翰·保尔森关系友好。

而在贝森特身上，最为人所熟知的，无疑便是其作为“索罗斯门徒”的标签。

贝森特于1991年加入索罗斯基金管理公司。他是该公司在发现英国房地产市场明显疲软后，押注英镑将崩溃的幕后推手之一。那场举世闻名的“狙击英镑战役”让索罗斯一战成名，一口气赚了10亿美元，并被业内誉为了“打败英国央行的人”。而贝森特在这场战役中显然也“功不可没”。

2011年至2015年间，贝森特担任了索罗斯基金公司的首席投资官，并一度掌管了公司的具体业务。2013年，他因成功押注日元走软而再次获得了赞誉。贝森特于2015年离职并创办了对冲基金Key Square。Key Square的名字源于国际象棋中的“关键格”，该基金在过去近十年一直专注于宏观投资，即利用经济和地缘政治信息预测宏观市场走势。

从某种意义上来说，如果得到美国参议院的提名确认，贝森特也将成为美国现代历史上最富有的财政部长之一。

政策理念

毫无疑问，相比于之前的另一位热门财长人选——前美联储理事沃什，贝森特是在许多政策方面与特朗普理念更为接近之人。

沃什曾是关税政策的批评者，作为前美联储理事，他也多次强调了捍卫美联储独立性的重要性。

而贝森特则与其截然相反，贝森特支持特朗普的许多经济政策，包括对进口商品征收广泛的关税、进行税收改革、放松金融监管。在对美联储施压方面，贝森特更是曾建议特朗普提名一位美联储“影子”主席。

今年10月，在金融刊物Grant's主办的一次会议上，贝森特便曾主张征收关税，并采取“谨慎校准”的干预措施，以调整国际经济体系，更好地满足美国人的需求。

贝森特在一场采访中曾解释了特朗普的关税承诺。特朗普曾表示，他将对所有进口的商品征收“全球基准关税”，贝森特称这一步是与贸易伙伴谈判中“最极端的”威胁，在谈判中会有所降级。贝森特表示，他的建议是将关税“分层”，这样对通胀的影响会随着时间的推移而显现，同时通过其他政策抵消影响。

贝森特还主张在经济中减少所得税，并进行税收改革和放松监管，特别是为了刺激更多的银行贷款和能源生产。

贝森特还曾建议特朗普奉行“3-3-3政策”——即到2028年将预算赤字削减至GDP的3%，通过放松管制刺激GDP增长3%，以及推动美国石油产量增加300万桶/日。

在货币政策和汇率方面，贝森特一直支持调整美国货币政策，但并未支持推动美元贬值的战略。在特朗普第一任期内，时任总统曾指出美元升值会损害美国制造商的利益，甚至考虑过政府干预来管理美元汇率。但贝森特曾表示，他支持传统的财政部观点，包括美元作为全球储备货币的重要性。

在出任美国财长后，贝森特预计将在2026年5月美联储主席职位空缺(鲍威尔任期结束)时为特朗普推荐新主席候选人。今年早些时候，他谈到了在现任主席杰罗姆·鲍威尔任期结束前，提名新美联储主席的想法。贝森特表示，这样做能把金融市场的注意力转向“影子主席”，而不是鲍威尔。

毫无疑问，从上述的诸多政策立场看，对众多非美和新兴经济体而言，贝森特或许是一个比沃什更为“危险”的美国财长人选。当然，从履历上来看，贝森特此前从未管理过像财政部这样的大型机构，因此尚不清楚他能否很好地在特朗普政府中处理类似这样一份重要的工作。

但一些贝森特的朋友对此持乐观态度。索罗斯前副手德鲁肯米勒就表示，“如果你能同时驾驭得了索罗斯和特朗普，你就有能力管理人民。”

 

文章来源：财联社

 

 

02

马斯克曝“政府效率部”工作计划：大规模裁员、减少行政管理！

俗话说得好，新官上任三把火。“马部长”还没上任，就已经准备好帮助当选总统特朗普大刀阔斧地改革新政府了。马斯克和美国企业家维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy）周三曝光了其“政府效率部”（DOGE）的工作计划。

他们在《华尔街日报》的一篇专栏文章中表示，DOGE将确定“数千条”法规，供当选总统特朗普取消。他们认为，这些法规将为政府“大规模裁员”提供了理由。

“我们两人将为DOGE的每一步改革提供建议，以推行三大改革：取消监管、减少行政管理和节约成本。我们将特别关注通过基于现有立法的行政行动来推动变革，而不是通过新的法律。”

马斯克和拉马斯瓦米指出，最近最高法院的几项裁决都瞄准了行政权力，认为“过大量现行联邦法规”超出了机构的权力，可能会被砍掉。而他们认为，大幅削减法规应该允许“至少”按比例削减政府工作人员。

两人在专栏文章中写道：“大幅削减联邦法规，为整个联邦官僚机构大规模裁员提供了合理的逻辑。不仅可以用更少的员工来执行更少的法规，而且一旦该机构的权力范围得到适当限制，它就会制定更少的法规。”

马斯克和拉马斯瓦米还先发制人地回应了有关公务员保护的争论，这些争论或会阻止特朗普解雇联邦工作人员。

“这些保护措施的目的是保护员工免受政治报复，”他们写道：“但该法规允许不针对特定员工的‘裁员’。该法规进一步授权总统‘制定管理竞争性服务的规则’。这种权力是广泛的。”

“有了这项权力，特朗普先生可以实施任何数量的‘管理竞争性服务的规则’，从大规模解雇到将联邦机构迁出华盛顿地区，这些新规将限制行政部门的过度增长，”他们补充说。

据报道，面对可能出现的大规模裁员，政府工作人员已经动员起来：他们聘请了律师，准备开展公共活动，同时也希望国会能够介入。

另一方面，DOGE还希望瞄准“未经授权的”联邦资金，这可能会影响从退伍军人的医疗保健和阿片类药物成瘾治疗到美国宇航局的方方面面。

马斯克的这篇文章似乎是为了消除人们对DOGE实施变革能力的普遍怀疑。此前有分析认为，作为一个政府外的委员会，它将仅限于咨询能力，这意味着它可能面临来自行政部门和国会内部的许多障碍。

不过，马斯克与当选总统的密切关系可能会产生影响。

他在特朗普的竞选活动中“大爆金币”发挥了关键作用。自特朗普胜选以来，两人更是来往密切。本周二，马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）在德克萨斯州向太空发射了巨大的星舰（Starship）火箭，而特朗普就在该公司的火箭设施中观看了这次发射。

 

文章来源：财联社

 

 

03

日本计划推出上万亿元经济刺激计划 重点投资芯片、AI领域

据日媒报道，日本首相石破茂将推出一项21.9万亿日元（约合人民币10230.45亿元）的经济刺激计划，以应对通货膨胀和工资增长等一系列挑战。

这一计划预计将于本周五得到日本内阁的批准。由于石破茂的执政联盟目前在日本国会中只占少数席位，因此石破茂需要向日本反对党作出让步，才能推动该计划以及随后的额外预算方案在日本国会通过。

石破茂推出21.9万亿日元刺激方案

石破茂推出的这项财政支出计划将总计21.9万亿日元（约合人民币10230.45亿元），略高于去年21.8万亿日元（约合人民币10183.74亿元）的财政刺激计划。

其中，国民一般账户支出预计约为13.9万亿日元（约合人民币6493.30亿元）。

报道称，加上私营部门支出，该计划的总体影响预计约为39万亿日元（约合人民币18218.62亿元）。

此前石破茂在选举中，就曾重点承诺，要缓解日本家庭的生活成本危机，因此，根据该计划的早期草案显示，该计划将包括支持日本工资持续增长和向低收入家庭发放现金。

此外，日本政府将从明年1月起恢复对天然气和电费的补贴，以保护日本家庭免受大宗商品价格上涨的影响。

该计划中还将重点加大对半导体和人工智能领域的投资。

日本债务压力将进一步加大

由于在此前的日本国会选举中，自民党及其盟友公明党组成的联合政府未能赢得多数席位，石破茂领导的执政联盟需要向在野党之一的国民民主党做出让步，以确保救助计划的资金能够在内阁获得通过。这意味着，确保国民民主党支持措施的全部支出将在稍后确定。

据日媒报道，自民党、公明党和国民民主党（DPP）将就下一财年的年度税制改革进行讨论，讨论内容包括将包括将日本的免税收入上限提高，以及削减汽油税。上述两项改革措施都是国民民主党提出的。

三菱日联摩根士丹利证券高级固定收益策略师 Keisuke Tsuruta 表示：“这些数字大致符合预期。关键在于免税收入上限可能提高到多少。”

如果按照国民民主党的要求，将免税上限从年收入103万日元（约合人民币48126.62元）提高到年收入178万日元（约合人民币83189.49元），可能会导致日本政府遭到高达8万亿日元（约合人民币3738.8亿元）的税收损失。

根据国际货币基金组织的数据，日本政府债务总额已增长至相当于其经济总量的250%以上，是主要发达国家中公共债务负担最重的国家。由于市场普遍预期日本央行将在12月或明年1月再次加息，日本的债务偿还成本也预计将增加。

 

文章来源：财联社

 

 

04

日本10月大米类价格涨幅创新高

据日本共同社消息，日本总务省22日公布的10月全国消费者物价指数中，米类价格较上年同期上涨58.9%，创下有可比数据的1971年以来的最大涨幅。

　　报道称，除2023年产的大米流通量减少外，2024年产新米的生产成本和运输费上涨部分也被转嫁至价格。受米价高涨影响，除生鲜食品外的食品上升3.8%。

　　报道显示，除生鲜食品外的整体指数(2020年为100)为108.8，较上年同期上升2.3%。升幅比9月(2.4%)缩小0.1个百分点，连续两个月收窄。政府补贴恢复发放使电费和燃气费的涨幅受到抑制。

　　报道指出，从项目来看，电费和城市燃气费分别上升4.0%和1.8%。巧克力因原材料大幅涨价上升19.3%。果汁上涨29.8%，因橙子在美国、巴西等原产国歉收而需求上升。

 

文章来源：中新经纬

 

 

05

COP29首份协议草案出炉：关键数字仍是“X” 各方分歧难以弥合

当地时间周四，在第29届联合国气候变化大会（COP29）临近尾声之际，本次大会东道国阿塞拜疆公布了本次大会的第一份协议草案。

尽管初步草案出炉，然而，最关键的气候融资数字竟然仍是“X”。此外，其他谈判的关键问题——“谁出钱”、“怎么出”——也仍有待敲定，预计将成为接下来的讨论焦点。

本届大会即将于当地时间本周五（11月22日）晚闭幕，大会各方谈判者恐怕仍需快马加鞭，才能在闭幕前达成最终协议。

COP29协议首份草案

关键数字仍是“X”

在当地时间上午8点左右，阿塞拜疆公布了这份10页的融资协议草案。该草案在与会代表中引发了激烈的辩论，因为这份草案在众多关键问题上仍未给出确定答案。

此次大会谈判的关键背景是，在2015年巴黎气候变化大会上，各方决议要在2025年之前，在发达国家每年向发展中国家提供1000亿美元气候资金的基础上，设置一个新的集体量化目标（New Collective Quantified Goal，NCQG），这也成为本次大会的讨论焦点。

近年来，与气候相关的治理和应对成本已经大幅增加。因此，目前发展中国家希望气候融资规模从目前的每年约1000亿美元增加到每年至少1万亿美元，而发达国家对这一要求感到抗拒。

目前，不少分析机构预计此次的融资规模将达到万亿美元左右水平。在这份草案中，提及资金目标时均以“[X]万亿美元”表述，似乎暗示设定了每年1万亿美元的融资目标下限，但具体数额仍不明晰。

在草案中提及气候资金规模的表述均为“每年至少[X]万亿美元”

此外，这份草案还对这一融资的具体实现路径提出了两个主要选择方案。

在第一个方案中，更加反映发展中国家的偏好：

关于融资规模：发达国家需要在2025-2035年间，每年为发展中国家提供至少[X]万亿美元的资金；

关于资金提供方：除发达国家外，“愿意提供支助的发展中国家缔约方”将被邀请自愿提供这种帮助，而不计入集体量化目标（NCQG）；

关于融资渠道：该目标应包括发达国家政府提供的资金以及发达国家政府调动的私人资金，这与当前每年1000亿美元的目标相同。

在第二个方案中，更加反映发达国家偏好：

关于融资规模：从2025年开始，发达国家逐年增加融资规模，直到2035年实现至少[X]万亿美元的年度目标；

关于资金提供方：发达国家以及“其他有经济能力作出贡献的国家”应该带头完成新的融资目标；

关于融资渠道：除了方案一的融资渠道外，还包括了更广泛的融资渠道，包括创新来源。关于“创新来源”草案没有具体说明，但可能包括机票税或金融交易税等措施，也有人担心这可能会让发达国家将碳市场资金纳入其中。

距离协议达成仍道阻且长

尽管首份草案出炉，但鉴于关键细节均为敲定，COP29大会各方仍需要加快谈判进度。

独立气候变化智库E3G副主管罗布•摩尔（Rob Moore）表示：“由于缺乏明确的过渡性提案和任何数字，谈判者在未来一两天内需要取得巨大进展。”

亚洲协会政策研究所中国气候中心主任Li Shuo在谈到有关金融的协议草案时表示：“除了争取双方的立场外，这份文件几乎没有任何其他作用…我们离终点线还很远。”

环境正义组织 Power Shift Africa 的主管穆罕默德·阿多 (Mohamed Adow) 表示：“最明显的问题是文本中缺乏具体的数字。”

“我们来这里是为了谈钱。衡量金钱的方式就是数字，”他表示，“我们需要一张支票，但我们现在只有一张白纸。”

 

文章来源：财联社

 

 

06

欧元跌至2022年以来新低

周五欧盘交易时段，欧元兑美元汇率延续近期跌势，创下两年来最低水平，交易员押注欧洲央行将不得不大幅降息以提振欧元区经济。

具体来看，欧元兑美元一度大跌逾1%，至1.0335美元，为2022年11月以来的最低水平。稍早公布的数据显示，欧元区两个最大经济体的商业活动收缩幅度大于预期，市场预期下个月欧洲央行降息50个基点可能性在50%以上。

与此同时，地缘政治紧张局势升级提振了对避险货币的需求，美元势将创下一年多来最大单周涨幅。

摩根大通私人银行全球市场策略师Matthew Landon指出，降息50个基点已经摆在了桌面上，做空欧元已成为该公司在外汇市场的“第一”交易方式。

欧元也是过去几个月G10中表现最差的货币之一，特朗普当选美国总统后可能征收高额关税的前景，可能对该地区依赖出口的经济体造成打击。与此同时，德国和法国还在努力应对打击投资者信心的国内政治危机。

交易员越来越多地押注，欧元可能会继续向与美元平价的方向下滑。自1999年欧元诞生以来，这种情况只发生过两次。

巨大的贬值压力

丹麦银行外汇研究主管Kristoffer Kjaer Lomholt表示，欧元“承受着巨大的压力”。他补充说，欧元区采购经理人指数(PMI)报告引发了“对欧元区经济前景的广泛担忧，进而引发了对欧洲央行宽松前景的担忧”。

由标准普尔全球发布的数据显示，欧元区采购经理人指数11月份跌至10个月来的低点48.1，低于50大关。数据还显示，由于欧元区占主导地位的服务业萎缩，制造业陷入更严重的衰退，11月份欧元区商业活动急剧恶化。专家表示，这给欧元区政策制定者敲响了警钟，表明欧元区经济继续显示疲软迹象。

高盛资产配置研究主管Christian Mueller-Glissmann认为，最近乌克兰和俄罗斯之间的敌对行动升级，也给该地区蒙上了长长的阴影，增加了前景的不确定性。“欧洲需要更低的利率，制造业需要更低的利率。目前有多重因素令欧洲承压，这让我们对该地区所有资产都相当看空。”

此前一天，俄罗斯总统普京警告称，在美国和英国允许乌克兰使用西方提供的武器袭击俄罗斯之后，乌克兰战争正在升级为一场全球冲突。他还警告西方，莫斯科可能会进行反击。

俄罗斯周四向乌克兰军事设施发射了一枚新型中程高超音速导弹（代号为“榛子”），作为对乌克兰使用美国和英国远程导弹袭击俄罗斯领土的回应。普京警告称，未来可能还会有更多此类导弹袭击。

不过，欧洲央行是否会加快降息步伐还留有疑问。欧洲央行副行长Luis de Guindos本周早些时候说，由于贸易紧张局势加剧和全球冲突等不确定因素，官员们不应该操之过急。欧洲央行管理委员会成员Yannis Stournaras表示，利率应下调25个基点，但不排除更大幅度的下调。

苏黎世保险公司首席市场策略师Guy Miller表示：“我们看到有迹象显示欧元区通胀正变得更具挑战性，我怀疑仍将降息25个基点。”

 

文章来源：财联社

 

 

07

韩国三季度家庭负债总额创新高

     韩联社消息，韩国银行19日公布的一项统计数据显示，以今年第三季度末(9月底)为准，韩国家庭负债总额高达1913.8万亿韩元(约合人民币10万亿元)，创下2002年四季度开始公布统计数据以来的最高纪录。

　　报道指出，韩国家庭负债规模去年第二季度环比增加8.2万亿韩元，三季度大增17.1万亿韩元，四季度增加7万亿韩元；今年一季度减少3.1万亿韩元后，二季度和三季度又连续增加，增幅分别为13.4万亿韩元和18万亿韩元。

　　报道称，韩国银行方面就家庭负债增加的背景分析称，首都圈地区的住房交易量增势迅猛，房贷增幅随之扩大。但随着政府实施总负债本息偿还比率(DSR)限制措施，以及银行业对贷款额度进行管理，9月以来房贷增势有所放缓。

 

文章来源：中新经纬

 

08

美方致函台积电对某些复杂芯片实施出口限制 商务部回应

在14日召开的商务部例行新闻发布会上，针对美国商务部致函台积电，对运往中国的某些用于人工智能加速器和图形处理单元的7纳米或更先进设计的复杂芯片实施出口限制的情况，商务部新闻发言人何咏前作出回应。

　　何咏前表示，中方注意到了有关情况。一段时间以来，美方不断滥用出口管制措施、实施长臂管辖，持续加严对华半导体打压遏制，割裂全球半导体市场，这是对国际经贸规则的严重破坏，对自由贸易的粗暴干涉，是典型的非市场做法。

　　何咏前强调，半导体是全球产业分工合作的典型代表领域，美方做法将严重损害各方利益，阻碍全球科技交流和经贸合作。

 

文章来源：中新经纬

（责任编辑：方郅中）