8月17日，美国总统拜登在白宫宴会厅举办仪式，签署《通胀缩减法案》并致辞。签完字后，拜登也将签字用的笔递给了民主党参议员曼钦。正是由于曼钦作出妥协，才使得民主党内的僵局得以打破。继上周签署本土芯片制造法案和老兵福利法案后，通胀缩减法案也是民主党今年夏天一系列立法成就的顶峰，拜登籍此完成了气候、医改、税改等多个核心政治议程。在暑假结束后，美国将正式进入中期选举的倒计时状态，两党也将为此拼劲全力撕扯。

数读《通胀缩减法案》

简要来说，拜登签署的这份法案将在未来十年里为美国政府增厚7000亿美元的利润，其中有4300亿美元将投资在可再生能源、医保项目上，多出来的钱将用于减少财政赤字。

但对于投资市场来说，这个大几千亿的数字还是过于抽象，所以白宫也很贴心地用实际的数字来展现该法案对每一个美国人民的影响。

在最受关心的3690亿美元清洁能源领域投资方面，白宫举例称，该法案的退税优惠到2030年前将为美国社会带来9.5亿块太阳能板、12万个风力发电机和2300个电网规模电池厂。

同时750万美国家庭将受惠于这份法案，得以在安装屋顶光伏的同时获得30%的税收抵免，而光伏系统在使用周期内每年能够为每个家庭节省300美元。对于安装热泵等能源效率家居设备的家庭，最高能获得上万美元的直接补贴。而购买电动车的美国家庭，新车和二手车还能分别获得7500美元和4000美元的补贴。

在药品改革领域，白宫预期随着联邦医保集采落地，约500-700万被保险人能感知到他们的处方药支出减少，另外数百万糖尿病患者每个月花在胰岛素上的开支也会被限制在35美元。而联邦医保受益人的每年处方药自费支出也将控制在2000美元以内。

税改方面数字稍显单薄，白宫只是强调了美国前1%的群体每年“避税”达到1600亿美元，而该法案在未来十年能从这些人手里多获取1240亿美元税款。拜登在讲话中特别强调，年收入低于40万美元的家庭不会因为这项法案多交1分钱。

白宫表示，周二的签字仪式只是该法案落地的步骤之一，拜登将在未来几周内举行多场内阁会议商讨执行事宜，同时也会展开巡回演讲告知民众该法案的好处，并将在9月初举办一场庆祝法案落地执行的活动。

文章来源：财联社

美联储鲍曼：美国劳动力需求强劲但供应受限

8月17日，美联储理事米歇尔·鲍曼表示，美国的用工需求仍然强劲，但由于从儿童保育到福利等各种因素，正在限制能够或愿意从事这些工作的劳动力的供应。鲍曼称，工资增长强劲，失业率低，“从历史角度来看，这种劳动力市场吸引了更多的工人”。

据了解，美联储今年大举加息，包括在过去两次会议上连续加息75个基点，以拉低位于40年来高点的通胀率。美联储领导人认为，劳动力市场足够健康，可以承受紧缩措施，并表示他们今年将继续加息。

在鲍曼发表讲话前，美联储公布了7月会议纪要。会议纪要显示，官员们判断，在某个时点放缓政策加息步伐可能是合适的。但鲍曼在此次讲话中没有讨论加息一事。

据悉，鲍曼在阿肯色州妇女委员会会议上发表讲话称：“一个复杂的问题是，未来的劳动力供应是不确定的，因此很难预测劳动力参与将如何发展。”鲍曼的这场讲话以女性为重点。她指出，女性就业已经从新冠最严重时期的急剧损失中恢复过来，但仍存在一些障碍阻止一些女性重返工作岗位，包括要照顾孩子和老人，以及女性在接触病毒的高接触性工作中的比例过高。不过，鲍曼表示，女性的大学毕业率很高，这将有助于她们在未来的经济衰退中免受影响。

鲍曼表示，在儿童保育方面面临的挑战使许多家庭无法重返劳动力市场。儿童保育行业的就业人数在新冠疫情开始时下滑了36%，与新冠疫情前的水平相比，现在仍然缺少约8.8万名工人。

值得一提的是，鲍曼是前总统特朗普任命的美联储成员，鲍曼对政府的支持计划持批评态度，她认为补充失业保险等计划会影响人们重返工作岗位的意愿。

对此，鲍曼表示：“没有魔法棒可以吸引工人回到劳动力队伍中，尤其是在提供慷慨的政府福利计划的情况下。而协助工人寻找工作的计划，包括培训和私营部门的就业补贴，可以帮助工人重返劳动力市场。”

文章来源：智通财经

美国7月零售销售额环比保持不变，显著不及预期和前值

8月17日美股盘前，美国商务部发布的数据显示，有“恐怖数据”之称的美国零售销售额环比保持不变，显著不及预期和前值。

零售销售额是衡量消费支出的重要指标。消费支出占据美国经济近三分之二，因此投资者经常从零售销售数据分析美国近期经济状态。

具体数据显示，美国7月份零售销售额与6月持平，创近两个月新低，不仅低于此前市场预期的增长0.1%，和6月份的增加1%相比也明显下降。同比来看，7月份零售销售额上升10.3%。

值得一提的是，这组数据是名义数据，没有剔除通胀的影响。鉴于美国7月份的消费者物价指数（CPI）环比持平，剔除通胀后的7月零售销售额也环比接近持平。

媒体分析称，从高点回落的美国汽油价格确实减少了加油站的收入。不过，鉴于前几个月汽油价格的强势走高，加油站销售同比增幅仍然高达39.9%。

根据美国汽车协会（AAA）跟踪的数据，夏季刚开始的时候，美国多地的汽油价格一度升超5美元/加仑，6月中旬才开始走低。上周，全美无铅汽油的均价跌破4美元/加仑，重回“3时代”。

分析还指出，美国汽车销售受到芯片短缺的严重限制，被压抑的需求很大。剔除汽车的7月零售数据环比上升0.4%，高于市场预期的下降0.1%；剔除汽车和食品的数据环比上升0.7%。

金融博客零对冲强调，美国消费者越来越多地使用信用卡债务来消费，核心数据的上扬可能不代表消费者信心回归，更可能是他们艰难维持生计的迹象。

上周美媒报道称，美国食品杂货价格居高不下且正在加速上涨，其中家庭食品价格创下1979年3月以来的最大涨幅，大多数美国家庭，尤其是低收入家庭因此遭受严重的财务压力。受价格波动严重影响，原本收入微薄的他们，生活苦不堪言。

文章来源：财联社

俄罗斯成为第三大离岸人民币支付市场

环球银行金融电信协会(SWIFT)周四发布的人民币月度报告和数据统计显示，俄罗斯一跃成为了第三大离岸人民币支付市场。

在今年2月俄乌危机爆发后，俄罗斯国内的去美元化进程不断加速，而人民币则成为了最佳的替代选择。

根据周四发布的最新数据显示，目前只有中国香港地区和英国，在离岸人民币支付和结算业务中的排名居于俄罗斯之前。而在2月之前，俄罗斯甚至还没有被列在SWIFT发布的月度榜单(仅罗列前15位)之中。

根据SWIFT的数据，按金额计算，7月份俄罗斯公司和银行参与了近4%的国际人民币支付，这一比例高于前一个月的1.42%，而在2月份时，这一数值接近于零。

俄罗斯在上述榜单中排名的突然上升，在一定程度上折射出，俄罗斯正在加速去美元化，同时西方对俄罗斯的制裁也正在将后者挤出以美元为基础的全球银行体系。除了金融部门受到影响外，数百家西方大公司已经撤出或大幅削减了在俄罗斯的业务。

与此同时，俄罗斯也在积极开发自身类似于SWIFT的金融信息系统，并在一些银行开设了特殊账户，继续与中国、印度和土耳其等国进行围绕石油等主要出口商品的贸易。

莫斯科交易所周四发布的消息显示，莫斯科交易所翌日交割的人民币交易量一度首次超越美元。

人民币7月全球支付排名仍居第五

根据SWIFT的统计，在7月份基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币仍保持了全球第五大最活跃货币的位置，占比2.2%，高于一年前的1.86%。

SWIFT的数据还显示，卢布已不再是国际支付市场上使用最活跃的前20大全球货币之一。去年12月，卢布曾以0.3%的支付份额排在第16位，但自那以后就再也没有出现在榜单上。排名在人民币之前的四类货币分别是美元、欧元、英镑和日元，在全球支付中的占比分别为41.19%、35.49%、6.45%和2.82%。

文章来源：财联社

德国7月PPI达到37.2%

当地时间周五，德国联邦统计局颇为无奈地宣布：该国7月生产者价格指数（PPI）同比上升37.2%，创1949年开始统计这项数据以来的历史新高，同时环比较6月亦走高5.3%，也是历史新高。

面对这么惨的数据，德国财政部在周五公布的8月月报中写道：“目前（经济）进一步发展的前景肉眼可见得黯淡。”德国政府表示，能源仍然是PPI走高的主要推手，分别较去年同期和6月走高105%和14.7%。受此拖累，发电厂为天然气支付的价格在一年时间里飙涨234.7%，工业企业的用气成本也走高194.7%。而在能源背后，更广泛的通胀画卷也在徐徐展开。7月德国中间商品价格同比上涨19.1%，耐用和非耐用消费品价格分别上涨10.9%和16.2%。

通胀尚未到达见顶时刻

由于PPI通常被视为CPI的前置指标，持续刷新历史的生产成本最终都要由消费者买单。自从2月底俄乌冲突爆发以来，德国近5个月的CPI年率一直维持在7%-8%之间。但目前市场普遍预期：欧洲第一大经济体通胀向上突破的时间就快到了。

这种预期也得到基本面支撑。目前德国政府为压低通胀推出的燃油税减免，以及“9欧元火车畅行”政策将在8月底到期。令通胀雪上加霜的是，德国政府从10月1日起将开征“天然气附加税”，有机构测算称平均每个家庭每年需要为此多支付480欧元的账单。

虽然德国政府也推出了能源减税措施减少影响，但市场普遍预期未来数月内德国通胀率能够摸到9%。在今年4月时，德国财政部给出的全年通胀预期为6.1%，但很显然这个数字已经过时，下一份经济预测报告将在今年10月12日更新。而在此之前，“追着通胀跑”的欧洲央行官员们将在9月决定是否要提速加息。

文章来源：财联社

IMF：海湾国家预计未来四年将获得多达1.3万亿美元的额外石油收入

国际货币基金组织(IMF)最新数据显示，海湾国家预计在未来四年将获得多达1.3万亿美元的额外石油收入。在全球能源危机的背景下，多数国家面临通胀飙升和经济衰退的困境，而能源丰富的中东国家却将获得一笔意外之财。

高油价带来的收益将为该地区的主权财富基金提供“火力”，其中包括沙特公共投资基金、卡塔尔投资局、阿布扎比投资局、穆巴达拉和ADQ。

通常情况下，海湾国家的经济依赖于全球油价，这使得它们在油价回落时很容易受到影响，这给政府带来了额外的压力，但油价飙升时，这些国家也将大获其利。

IMF中东及中亚地区主任Jihad Azour表示，海湾国家必须利用这些收益投资于技术，加快国内科技等行业的发展步伐以提高生产率，包括为全球能源转型做准备。“关键是他们要保持财政纪律和改革势头，以减少国家对石油的依赖”。

今年布伦特原油的平均价格为每桶104美元，远高于2021年的71美元。俄乌冲突爆发后，布伦特原油一度飙升至每桶139美元，但由于对全球经济衰退的担忧加剧，此后油价已大幅下跌至每桶95美元左右。

高能源价格为中东的石油和天然气公司带来了巨额利润，这些公司通常是国有的。全球最大石油公司沙特阿美近日公布了第二季度业绩，财报显示其二季度净利润达484亿美元(约合3261.61亿元人民币)，再次刷新该公司2019年上市以来的季度收益纪录。

IMF表示，在石油收入飙升的背景下，沙特今年的经济增长预计将达到7.6%，这是近十年来最快的增长速度，远高于2021年的3.2%。

沙特政府的《2030愿景》改革计划旨在减少沙特对石油的依赖，随着越来越多的沙特人(尤其是女性)加入劳动力大军，该计划也给沙特经济带来了提振。

文章来源：财联社

英国7月份消费者价格指数（CPI）同比上涨10.1%

英国国家统计局周三公布的数据显示，英国7月份消费者价格指数(CPI)同比上涨了10.1%，不仅高于前一个月的涨幅9.4%，也高于调查经济学家9.8%的预测中值。

从历史纵向对比看，这意味着，英国通胀率自1982年2月以来首度录得了“两位数”涨幅，为上世纪80年代撒切尔夫人担任首相以来的最高水平。

而从各国间的横向对比看，英国也是在本轮肆虐全球的高通胀风暴中，首个CPI涨幅达到两位数的G7经济体。

目前，CPI涨幅紧随英国之后的G7经济体为美国(+8.5%)和意大利(+7.9%)，而常年陷于通缩的日本(+2.4%)眼下则在控制通胀方面处境最好。

数据显示，除7月CPI同比涨幅爆表外，英国7月CPI环比也上涨了0.6%，涨幅超过预期的0.4%。7月核心CPI同比录得6.2%，涨幅也超过了预期值5.9%和前值5.8%。

分项来看，食品价格上涨是本月英国CPI上涨的最大推手，表明通胀压力正蔓延至能源以外的领域。

这些爆表的通胀数字进一步加剧了英国民众面临的生活成本危机，因为工资涨幅正进一步落后于各种商品和服务价格的上涨。此前一天公布的官方数据显示，截至6月份的三个月，英国经通胀因素调整后的实际工资下降了3%，为2001年有记录以来的最大降幅。

经济学家对英国的看法也因此越来越悲观，由于成本压力不断上升，英国陷入衰退的可能性现在被认为远远大于不发生衰退的可能性。英国央行此前已预计，经济衰退将从今年第四季度开始，持续到2024年初。

在英国CPI数据迈入“两位数”之后，英国金融市场日内遭遇了短线巨震。其中，英镑兑美元汇率意外不涨反跌，最新交投于1.2090附近。

英国2年期国债收益率则一路升至了6月21日以来的最高水平，上探2.283%，日内上涨逾13个基点。这使得英国2-10年期收益率曲线的倒挂程度，达到了2008年以来最深。众所周知，这一倒挂幅度向来是经济衰退的重要前瞻指标。

文章来源：财联社

欧洲电价冲新高峰，德国基荷电价同比大涨500%

天然气短缺和主要河流低水位，正在让欧洲电价冲向一个新的高峰。

根据泛欧洲的电力交易所Nord Pool的数据，8月18日，欧洲电力系统均价为每兆瓦时322.28欧元，其中立陶宛以每兆瓦时571.88欧元的价格领先全欧，德国、瑞士、法国等国家紧随其后，价格都在550欧元每兆瓦时以上。

（注：绿色区域是Nord Pool数据库覆盖范围，绿色越深代表价格越高）

其中德国的基准负荷电力价格为563.76欧元每兆瓦时，而这个数字比去年同期上涨了约500%，比俄乌冲突前200欧元以下的价格也要贵上近两倍。

现价令人头疼，期货价格同样高昂。在欧洲能源交易所（EEX），周三成交的2023年德国基荷电力期货价格升至每兆瓦时511.6欧元。法国则更加恐怖，价格升至每兆瓦时678欧元。

而由于电价昂贵，本周已有不少企业宣布即将停运。

周二，比利时的Nyrstar宣布从9月起暂停位于荷兰Budel的新冶炼厂的运行，进入维护计划；周三，挪威的电力和金属集团Norsk Hydro也表示将暂停其位于斯洛伐克Slovalco工厂的原铝冶炼。

干旱与天然气

但欧洲电价想要下降，依旧很难。历史性的干旱正在让法国的核能停摆，已经过热的河流无法再承受核电厂的冷却水流入。德国主要运输河流莱茵河水位则保持在低位，航运不通，大批燃料被阻在河道上，无法抵达发电厂。干旱也让欧洲各地的水利发电设施出现故障，连太阳能电池板都因为高温出现效率不佳的问题。水电、光伏等清洁能源现在都没有办法顶上前线，而作为欧洲目前主要发电燃料的天然气价格又再次飙升。

欧洲基准荷兰TTF天然气周三价格升至225.825欧元/兆瓦时，比去年8月19日的25.687欧元/兆瓦时高出近八倍。

更难的是，据国际能源合作计划——联合组织数据倡议（JODI）周三公布的数据显示，6月全球主要消费国的天然气需求是去年同期水平的104%，而产量水平仅与2021年持平。

JODI还显示，俄罗斯6月份的天然气产量是其3月水平的70%而已，较5月下降了18%，是连续第三个月的下降。主要生产国天然气产量下降，液化天然气虽然贸易量大增，但面对今年欧美罕见的高温所带来的用电高峰，总体仍处于供不应求的状态。

工业利润率将受能源危机侵蚀

英国大宗商品研究公司ChAI则预测，未来12个月的TTF价格还将继续上涨，哪怕目前已经处于创纪录的价格高位。欧洲重工业的利润率将继续被制造成本侵蚀，成为最先退出市场的倒霉蛋。而重工业一旦“歇菜”，欧洲经济将迎来一场广泛而深入的风暴。

文章来源：财联社

（责任编辑：方郅中）