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透视美国金融监管体系：风险、漏洞与改革路径——上海国际经济研究院举办专题研讨会
2024年06月12日
2024年6月11日，由上海国际经济研究院举办“透视美国金融监管体系”专题研讨会顺利召开，众多来自高校、研究机构和实务界的专家学者，围绕美国金融监管体系的风险防范、银行风险处置、影子银行监管、虚拟资产监管等热点问题展开深入研讨。
浙江工商大学法学院苏洁澈教授指出，美国金融监管体系呈现明显的碎片化特征，源于联邦与州之间的权力划分，形成了复杂的双轨制银行体系。这种监管体系在历史上曾多次引发系统性金融风险，如上世纪八九十年代的储蓄危机和2008年金融危机。尽管《多德-弗兰克法案》设立了金融稳定监管委员会（FSOC），但监管协调效果仍不明显，监管政策冲突问题依然存在。
中国政法大学国际法学院郭帅助理教授聚焦美国银行业风险处置机制，以硅谷银行事件为例，分析了美国监管放松与系统性风险例外机制的适用问题。他指出，美国存款保险制度的改革方向存在争议，无限覆盖与目标覆盖模式均可能引发道德风险，值得中国借鉴与警惕。
上海社会科学院国际经济研究所徐明棋教授强调，美国财政部在金融监管体系中居于核心地位，但特朗普时期对《多德-弗兰克法案》的削弱导致监管漏洞扩大，宏观审慎监管缺失、衍生品监管不足、道德风险加剧等问题凸显，可能对全球金融体系稳定造成外溢风险。
上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员汪灵罡分析了虚拟资产监管的国际差异，指出美国对虚拟资产采取功能监管模式，依据不同场景分别适用商品、证券或现金监管规则。他强调，监管套利空间仍然存在，中国应保持警惕，防范虚拟资产交易风险。
上海国际经济研究院特约研究员、尊觉投资董事长肖辰明从市场投资者视角指出，美国金融监管的最大漏洞在于腐败与道德风险，监管人员与被监管机构之间的利益输送问题严重，金融危机的根源在于欺诈与贪婪，监管改革应从根本上解决这些问题。
国金证券宏观经济首席分析师陈达飞分析了美联储在压力测试与危机响应中的角色，指出美国银行体系分散化特征增加了监管难度，央行职能已从“最后贷款人”扩展至“最后交易商”，在危机中承担更多稳定市场预期的责任。
上海交通大学法学院沈伟教授系统梳理了美国非银行金融中介（影子银行）体系的监管现状与挑战。他指出，影子银行体系规模庞大、交易链条复杂，传统监管手段难以有效覆盖，需加强跨部门协调与资本市场监管，防范系统性风险外溢。
本次研讨会深入剖析了美国金融监管体系的风险与挑战，提出了诸多具有启发性的观点与建议。上海国际经济研究院将持续关注国际金融监管动态，积极参与相关研究，为国家金融安全与监管体系建设提供智力支持。
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